利率风险管理一直是商业银行风险管理的核心内容，但我国商业银行的利率风险管理却没有得到应有的重视，最重要的是由于我国金融市场存在多方面的缺陷，商业银行利率风险管理缺乏灵活性和可操作性。本文通过对金融创新的阐释及我国商业银行利率风险的分析，将金融创新特别是金融工具创新与利率风险管理相结合，试图为我国商业银行利率风险管理提供理论借鉴和操作空间拓展。本文共分五章。第一章为引言，说明了我国商业银行利用金融创新进行利率风险管理的必要性、可能性。第二章为利率风险管理及金融创新的理论分析，首先介绍了利率风险定义、成因、分类、衡量及管理的方法，然后介绍了金融创新及其与金融风险的关系，为后面的主体部分的分析奠定理论基础。第三章第一部分从制度经济学方面分别探讨了制度变迁与金融创新之间互为因果的辩证关系，同时阐述了金融创新的动力，为后面的研究建立了理论分析框架；以此为基础，第二部分分析了2005年以来我国金融创新的动力源及创新路经，同时引出文章后面所要探讨的用于利率风险管理的几类金融工具第三部分介绍了我国商业银行利率风险状况及原因。第四章及第五章为本文的主体，按照表内管理与表外管理的技术路线分别对属于表内管理的信贷资产证券化、固定利率房贷、短期融资券和商业银行普通金融债券以及属于表外管理的人民币利率互换和债券远期交易在利率风险管理中的作用机理进行了理论和实证探索。第五章为结论，指出各种金融创新工具在利率风险管理中的作用及效果，同时指出应把金融创新作为解决我国银行业面临的一些重大问题的突破口和有效手段，不同的金融工具应该结合运用，才能全面防控利率风险及其他风险；在管理利率风险的同时，既要注意新的利率风险产生，也要防范其他伴生风险。我国要进行更有效的利率风险的管理必须同时进行金融市场软环境和硬环境的全面建设与改革。本文的创新点首先在于选择了一个新的视角来探讨我国商业银行的利率风险管理，而不仅仅局限于对原有理论的探讨。其次是从微观主体出发，理论与实证相结合，从更细致且实务的角度研究了如何运用不同的金融创新工具防范商业银行的利率风险，从而达到控制利率风险的目的，填补了理论界只从理论上分析缺口管理和风险对冲，而没有深入到操作层面的空白。此外，本文发现了利率风险治理过程中所出现的伴生风险，即在治理一种风险的同时，很可能引致其他风险。