当前,我国利率市场化进程不断加快,具有定价功能的国债收益率曲线将发挥重大指导性作用。利率期限结构研究能够为市场提供定价基础,为推动债券市场改革、加强金融机构风险管理、优化风险投资策略、提高中央银行宏观调控能力提供决策支撑。本文首先总结国内外利率期限结构理论,以2014年3月31日国债数据为样本,采用息票剥离法、多项式样条法和Nelson Siegel模型,对我国银行间国债市场和上交所国债市场的数据进行静态拟合。考察通用模型在我国的适用性和拟合效果,对比银行间市场和上交所市场的不同利率期限结构。其次,采用参数模型和非参数模型对2002年11月12日到2015年2月21日的国债1天质押式回购利率数据进行实证与对比观察是否适合我国短期利率。最终,针对完善我国国债利率期限结构提出建议。研究发现,多项式样条法模型在拟合我国国债利率期限结构中更有优势;我国分割的债券市场导致了债券收益率的差异和债券收益率曲线的背离;造成我国两个主要国债市场的收益率曲线差异的因素主要有两市场的活跃程度不同、参与交易者不同、结算托管体制不同、跨市场交易存在障碍。在动态模型方面,非参数模型优于参数模型,非参数模型应得到更广泛的应用。研究认为,当前我国国债利率尚不具备作为基准利率的基础。建议我国加快债券市场改革,在银行间市场和交易所市场推广做市商制度,统一债券托管结算体系,丰富国债发行的品种和期限,健全我国国债利率期限结构。