在过去三十年间,全球范围内的经济环境发生巨大变化,信息科技迅猛发展,崭新的外部环境与技术手段使商业银行传统的盈利模式发生了巨变,尤其是依靠规模扩张和存贷利差的经营模式导致银行的利润空间不断压缩,近年来商业银行纷纷将零售银行业务提升到发展战略层次。本文重点关注的是我国商业银行向零售银行业务转型对其盈利能力的影响。首先,在国内外文献综述的基础上,本文基于SWOT分析和风险分散理论对我国商业银行零售业务转型进行了动因分析,旨在说明商业银行向零售业务转型已经具备良好的机会与优势。更为重要的是,零售业务具有低波动性和与对公业务低相关性的特征,因此向零售业务转型可以增加商业银行的整体收益水平。其次,本文对我国商业银行向零售银行业务转型及其盈利能力变化进行典型事实描述。在商业银行向零售业务转型后的盈利能力方面,商业银行利息收入整体呈增长趋势,但是增长率近年来有所回落;中间业务收入呈稳步提升之势,增长率在经历了 2015年快速增长后回落至10%左右的增长水平;零售业务转型后商业银行零售业务中间收入占比逐渐上升,非利息收入占总收入的比重较2014年之前明显提升。再次,本文对商业银行向零售业务转型对其盈利能力的影响进行实证检验。通过采用2009-2018年我国最大的100家商业银行的分项经营数据,以总资产收益率为被解释变量,以零售业务净息差衡量传统存贷业务,并以零售业务HHI指数衡量零售业务多元化经营进程,进行计量检验。估计结果显示,零售净息差和零售HHI指数均对商业银行的总资产收益率产生了显著的正向影响,表明零售业务多元化经营有助于提升商业银行的盈利能力。基于银行性质和区位的异质性检验进一步表明,与地方性商业银行相比,零售多元化转型对全国性商业银行盈利水平带来了更加明显的促进作用;相对于中西部地区,零售多元化转型对东部地区商业银行盈利水平的促进作用更加显著。最后,在总结全文结论的基础上,从优化零售业务结构、调整考核策略、提高渠道效能、改善客户体验、实现客户分群分层等方面对我国商业银行零售业务转型提出了相应的政策建议。