资本结构和盈利能力是公司财务管理不可忽略的两项重要内容。基于现行体制环境下,对资本结构和盈利能力展开广泛且深入的探索与研究既具有重大理论意义,更具备实践价值,它不仅会对公司的运营绩效及资本成本产生决定性影响,同时也关系着公司未来发展前景,更对国民经济发展产生深远且长久的影响。自进入新时代以来,国民经济一直保持强劲稳健发展态势,中小公司如雨后春笋大兴崛起,并发挥着不可替代的重大作用。但是,在具体实践中,由于中小公司成立时间比较短,无论是理论层面还是实践层面的研究都未达到理想预期高度。在此形势下,对中小公司的盈利能力及资本结构之间的关系进行深入研究,寻找出可有效提高盈利水平的手段及措施,成为当前各国学者争相探讨的重点课题。中小板上市企业的发展对浙江省经济贡献率日益提高,而该类公司发展的宏观环境不景气,并且企业内部管理不善。因此,研究浙江省中小企业资本结构与盈利能力相关性具有重大的现实意义。文章首先回顾了资本结构与公司绩效的相关理论,对国内上市企业的资本结构及经营现状展开了全面而细致的探讨与分析;在此基础上,以2015-2017年浙江省中小板138家上市公司的数据为研究样本,构建因子分析、线性回归和曲线回归模型,通过主成分分析法和因子分析法计算盈利能力综合评价指标,用回归分析描述浙江省中小板上市公司资本结构与盈利能力的关联性。最后,基于经济角度对获取到的结果进行全面分析,并针对现存问题提出相应的解决方案及具体策略。概括来讲,笔者在本课题中主要围绕以下几个方面进行论述:第一部分是绪论。在此章主要针对本课题的研究背景与价值、研究方法、基本思路等相关内容进行了全面阐述。第二部分是文献综述。在此章主要针对各国专家学者发表的文献资料进行系统性梳理与分类总结,确定出资本结构与盈利能力之间的关联。第三部分是理论基础。界定了资本结构与盈利能力相关概念,介绍了基本理论。本章为后续研究假设和统计建模提供了强大理论参考。第四部分是实证分析。以2015-2017年浙江省中小板138家上市公司的数据为研究样本,构建因子分析、线性回归和曲线回归模型,通过主成分分析法和因子分析法计算盈利能力综合评价指标,用回归分析描述浙江省中小板上市企业资本结构与盈利水平之间的关联。第五部分是实证分析。先运用因子分析的方法得到盈利能力综合得分计算模型,计算出各个公司的盈利能力综合得分,在进行进一步的回归分析,得到最终的回归模型来验证假设的正确与否。第六部分是政策建议。针对上述研究结论,从企业内部和外部两个角度对浙江省中小板上市公司资本结构的优化提出相应的政策和建议。研究结果表明:资产负债率与盈利能力无明显线性相关性,有微弱二次曲线关系,开口向上。但显著性低,不能全面反映资本结构与盈利能力的相关性;息税折旧摊销前利润/负债合计与盈利能力呈显著正相关关系和二次曲线关系,但曲线模型更为显著,可以得出最优资本结构区间。本文可能的创新之处在于:选题视角新,发现了存在的问题;研究思路新,找出了影响因素;提出了相应的政策与建议。