营运资金管理作为企业财务管理的重要内容之一,在企业财务管理中的地位至关重要,企业资金链决定了企业资金管理的效率和成果,也关系到企业的生死存亡。目前,世界经济一体化日益加强,各国经济体之间从联系、趋同、到一体化已经成为了一个必然趋势,各国企业纷纷以整体性思维对整合优化产业链进行探索。在这种时代背景下,企业如何在关注财务风险的前提下,确定营运资金配置、提高营运资金管理效率,以便实现企业的利润目标和战略目标是摆在所有管理层面前的一道难题。近年来,由王竹泉教授提出的将营运资金管理研究与渠道关系管理、供应链管理和客户关系管理等研究相结合的新理论体系——基于渠道管理的营运资金管理体系,为营运资金管理提供了新思路。但是,如何将新的理论体系与企业实际业务运作模式相结合,从基于渠道理论视角探讨营运资金管理的模式,仍值得深入研究。本文采用了案例研究法、对比分析和结构分析法,在回顾国内外研究成果的基础上,分析了传统营运资金管理理论在企业运营管理中的局限性,通过引入渠道管理理论,从新的视角对营运资金进行概念重构及项目重分类。以电线电缆行业具有代表性企业YD集团为研究对象,在对YD集团2010-2014年营运资金管理政策、营运资金来源与配置、基于渠道的营运资金管理效率分析后,得出了YD集团在营运资金管理方面的特色:实施产品技术改造升级、产业链向下游有序拓展、建设了电线电缆行业商务平台等,但同时,也总结了营运资金管理理念落后,各渠道营运资金分布不稳定,部分营运资金项目占比不合理,营运资金管理制度不完善等问题。基于渠道管理理论,设计了包括采购、生产、销售、投资渠道在内的营运资金管理框架,并提出管理层应树立渠道管理新理念,重点关注各渠道营运资金管理中的“短板”,加强各部门之间的相互配合,推进渠道、业务流程一体化四项保障措施。为发挥集团协同效应、降低营运资金占用成本、加速营运资金运转提供了有力保证,也为类似的企业提供借鉴之用。