股票指数期货作为一类重要的金融衍生产品，具有价格发现、风险对冲、增加市场流动性等作用，沪深300股指期货作为中国第一支金融期货产品，其推出对于完善我国资本市场有着重要意义。目前国内对股指期货的实证研究大多集中在定价理论与实证、期现价格引导关系和套利模型实证等，且多数是对日数据等低频数据的实证上。　　本文通过研究成交量与价格间的关系来分析股指期货市场的微观市场结构，利用沪深300股指期货和沪深300指数1分钟高频数据以及由此生成的模拟分笔交易数据进行建模，分别用GARCH、EACD、ACD-CARR、ACD-GARCH这四类模型进行实证，验证了信息混合分布假说(MDH)理论在期货市场的有效性;本文将成交量分解为预期成交量和非预期成交量，结果显示非预期成交量可以作为私有信息的良好替代变量。　　本文主要结论如下:(1)普通成交量对于交易持续期有一定的反向影响，而代表私有信息的非预期成交量在一段时间内对持续期有正向影响;(2)普通成交量对于价格波动基本没有影响，而非预期成交量对于价格波动有显著解释作用;(3)普通成交量对于价格极差基本没有影响，非预期成交量在滞后一段时间后对于价格极差有正向影响;(4)成交量与价格波动的关系可以看成是一个由市场信息引起的投资者行为变化的序贯过程;(5)本文推测私有信息对市场价格的推动过程大概为8到20分钟之间;(6)由于买卖制度原因，现货市场信息传导速度慢于期货市场。