可转换债券（以下简称可转债）是一种新型的金融衍生工具，具有债权与期权的双重属性，提供给企业较低成本的融资方式，也使得债券持有者能够在未来以股东的形式更多地分享企业经营带来的收益。这种融资工具正在逐渐获得融资双方的认可和欢迎，也为企业提供了越来越多的资金来源。目前，在我国深沪两个市场上流通的可转债已超过30支，融通资金额达数百亿元。本文在对可转债在国内外的发展状况及主要条款进行分析之后，着重于定价研究。分析可转债定价理论的发展，探讨了Black-Scholes模型定价方法及其适用的情况。在对主要的几种金融产品定价的数值方法进行分析、对比之后，本文认为monte-carlo模拟定价方法是一种较为有效的方法。本文选取民生转债、首钢转债进行实证研究，以转债上市前2年左右时间的股票价格计算其波动性，确定相关各种参数，进行monte-carlo模拟转债的价格，进而探讨模拟结果与实际市场价格的拟合情况。