随着对冲基金规模的不断扩大,投资范围的不断扩展,对冲基金引起了世界各国的广泛关注。然而在我国,对冲基金仍然未能引起人们的足够注意。令人欣慰的是,少数学者已经开始研究对冲基金,并就对冲基金问题提出了一些建设性意见。实际上,对冲基金是一个很好的投资工具:它具有价值发现功能,能提高市场配置效率,为投资者提供更多的选择。但是,对冲基金也可能引发系统性风险、参与内幕交易、欺诈投资者等问题。所以,需要设计合理的法律制度对其进行监管。本文探讨了对冲基金监管的理论基础及成本收益分析,介绍了主要国家和地区对冲基金监管制度并对监管的立法趋势进行了分析。本文认为根据我国目前的经济法律环境,我国可以引进对冲基金。本文在比较分析的基础上,提出了构建我国对冲基金监管制度的具体建议,主要内容包括制定、修改法律、法规、规章,以规制对冲基金市场准入、交易行为、市场退出和国际合作等,从而实现对对冲基金的直接监管和间接监管。