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资金短缺历来都是制约中小企业发展的重要因素之一,这与中小企业规模小、资质差、抗风险能力弱有很大关系。传统上,中小企业的融资来源主要有自身的内部积累、民间借贷及银行贷款,而债券融资及上市融资都是大企业的专利。随着2007年第一批中小企业集合债券——“深圳市中小企业集合债券”与“中关村高新技术中小企业集合债券”公开发行,开启了中小企业发债融资的先河。随后,第一批中小企业集合票据——“山东省诸城市2009年度中小企业集合票据”,“山东寿光‘三农’中小企业2009年度第一期集合票据”和“北京市顺义区中小企业2009年度第一期集合票据”公开发行,使得中小企业发债融资变得更为便捷。中小企业集合证券首次发行距今只有不到6年,再加上这是我国的独创,国际上没有可供借鉴的经验,因此中小企业集合证券还存在不少问题。本文在对中小企业集合证券概述的基础上,分析其理论依据和现实的政策支持,并在对中小企业集合证券发展现状的基础上指出存在的问题,然后根据这些问题提出相应的对策建议。本文共分为四章:第一章对我国中小企业集合证券进行全面的概述,分析中小企业集合证券的发展历程、特征及运行机制。第二章探讨发展我国中小企业集合证券的理论基础,并从我国的经济发展、法律法规及债券市场的发展分析发展中小企业集合证券的现实政策支持。第三章从对我国中小企业集合债券发展现状进行分析,包括总量分析、发行地域分布分析、发行利率分析等六个方面;进而指出中小企业集合证券在发展过程中存在的问题,主要从一级发行市场、二级流通市场、信用增级和政府部门的监管四个大方面着重分析。第四章是本文的对策建议。主要是针对第三章提出的相关问题,提出发展我国中小企业集合证券的对策建议。主要包括规范一级发行市场、增强二级流通市场、丰富信用增级方法及减少政府干预四个方面。