中国资本市场在2013年迎来了新一波并购浪潮，传媒产业无疑是发生并购交易最活跃、最受资本市场关注的行业之一。　　本研究基于筛选的2000-2015年传媒上市公司274起并购案例，利用事件分析作并购绩效的实证研究。发现在（-10,10）和（-5,5）观察期，市场情绪乐观，存在股东财富增长，但稍微延长考察期，其超常正收益被快速矫正，甚至出现了股东财富的减少，市场波动存在过度纠正。就独立每日的超常收益分析，公告日前后15日内，未发现某一日存在显著性。关联交易和非关联交易在（-15,15）观察期，均无显著性，但在（-15,30），发现关联并购事件带来了股东财富的减少，而非关联并购事件带来了股东财富的增加。　　再次，分子行业分析，发现并购给出版行业、广告行业带来股东财富增加，给有线电视行业带来了股东财富减少。电影与娱乐子行业，以（-15,30）和（-15,15）的观察期分析，股东财富减少。但缩小观察期到（-5,5），股东财富增加。　　最后，通过多元回归法，将累计超常收益率设为因变量，选取并购、行业、股东3方面共9个因素作为自变量，寻找与并购绩效变化显著相关的因子。模型整体拟合度尚可，发现在（-15,30）和（-15,15）的观察期，总市值、交易金额、前十大股东持股占比、流通股占比四个因子具有显著性。而缩小观察期到（-10,10），在四个因子基础上，增加了支付方式、收购方毛利率因子。模型对电影与娱乐子行业的拟合度高，R2达0.604。整体而言，总市值和交易金额对出版、电影与娱乐行业具有显著性；流通股占比对广告行业具有显著性；前十大股东持股比例对电影与娱乐行业有显著性。模型对有线电视行业回归不显著，无法适用。　　综上所述，本研究基于事件分析法，并采用统计上的显著性分析和回归分析，对我国传媒上市公司的并购绩效做了多方面的分析探讨，为并购决策提供了依据和借鉴。