地域分割、互不连通、重复建设严重和大部分为非上市企业是我国有线电视网络企业的基本现状。随着三网融合政策的推进，有线电视网络企业面临着电信、互联网等新旧媒体的激烈竞争，并处于竞争劣势。全程全网，产业化经营成为有线网络企业做大做强的最为有效的途径，目前全国有线网络运营商正在进行大规模的并购和整合。并购定价是企业并购能否成功的核心问题。因此，目标企业的价值评估尤为重要。并购是一项复杂的经济行为，影响成交价格的因素不仅仅是目标企业的价值，还有并购双方的发展战略、产权市场的供求状况、宏观经济环境的影响、并购风险等等因素。非上市公司由于没有公开的股票价格，目标企业的价值缺乏市场定价，如果企业高管层仅仅基于自己对企业价值模糊的认识判断进行投资和经营决策，那么失败的风险将是巨大的。深刻了解企业价值的本质，深度挖掘影响企业价值的因素，并选择恰当的评估模型和方法，对于正确评价目标企业价值和并购活动的成败至关重要。从近几年的并购趋势来看，以有线网络为代表的新媒体并购溢价显著。本文试图从价值评估和并购定价的差异性角度来分析G有线网络集团并购价值评价中存在的问题及原因。在案例部分，本文从有线电视网络企业并购价值评价的特殊性出发，根据非上市公司的评估理论和并购价值创造理论，选取了G有线网络集团并购整合中的两个经典并购案例的价值评价进行了分析。在充分分析公司所处的竞争环境和竞争地位之后，从公司的长远战略出发，解析战略收购者支付高溢价的动机和合理性。最后对G集团并购价值评价提出了初步建议。