近些年，中金所逐步推出了五年期国债期货和十年期国债期货，这对完善我国金融市场体系具有重要的意义。然而，国债期货功能的发挥需建立在国债期货市场健康运行的基础上，国债期货市场若频繁发生挤仓1风险，不仅会导致国债期货应有功能无法正常发挥，还会影响标的资产市场价格的有效性，不利于作为各类金融资产定价基准的收益率曲线的形成与完善。　　本文以我国十年期国债期货合约为例，讨论了国债期货挤仓风险的机理和识别方法。本文认为当最便宜可交割债券(CTD)的交割成本与第二便宜可交割债券(SCTD)的交割成本相差较大时，CTD债券与SCTD债券的替代性较差，CTD债券的短缺就有可能导致国债期货合约出现挤仓风险。并且提出通过考察可交割债券的市场价格与理论价格的偏离值(DF)是否出现交割之前比交割之后更高的情况，来判断和识别国债期货是否存在挤仓风险。　　本文根据国债期货挤仓风险的机理和识别方法，结合我国相关市场实际情况，对十年期国债期货合约挤仓风险进行识别。文章发现，虽然十年期国债期货整体上不存在明显的挤仓风险，但是T1612合约、T1609合约、T1606合约、T1603合约、T1512合约却存在明显的挤仓风险。根据实证结果，本文提出了包括提高国债流动性、增加滚动交割时间以及建立跨市场监管机构在内的政策建议。　　论文的研究成果不仅对监管部门及时监控国债期货及关联市场价格异常情况，并做相应对策具有重要价值，也对培育完善的现货市场和回购市场，发挥国债期货利率风险管理功能和定价效率，具有重要意义。