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波动率由于在资产定价、资产组合、风险管理等领域中起着至关重要的作用,所以从Markowitz(1952)首次提出波动率概念以来一直是金融市场领域的重点研究对象。同样也正是因为有了波动率这个概念以后金融学才正式发展成为一门新的独立学科。因此波动率在金融领域的地位和重要性不言而喻。根据金融波动率理论,实际的波动率是时间的函数,而时间是不间断的连续的,所以波动率也应该要符合连续的条件。因为实际的波动率没有办法直接观测到,从而需要借助具体的模型来刻画波动率特征以及准确预测波动率。为此,早期基于低频波动率问题