从上个世纪90年代初期小额信贷引入中国以来，我国的农村小额信贷已经逐步发展起来，农村小额信贷的经营主体也不断多样化。迄今为止，中国农村小额信贷的发展大体经历了“项目型试点--硕目型扩展--农信社全面推广--民间小额贷款公司”四个阶段。小额贷款公司的诞生，表明了我国政府对纯私人性质的金融组织持认可的态度，对民间融资和小额信贷的作用有了认同，这预示着我国发展小额信贷有了宽松的社会和制度环境。这种方式一旦成功，将给整个金融市场带来生机。然而，小额贷款公司目前仍处于试点阶段，面临着可持续发展和发展方向的选择问题。因此，本文致力于研究小额贷款公司的可持续发展问题。文章通过跨国比较分析、中国的典型案例分析等研究方法，分析了小额贷款公司的优势所在，以及它在发展过程中所临的问题，结合中国的特殊国情，提出了我国小额贷款公司可持续发展的相关建议，并得出结论：小额贷款公司的发展方向是正规化金融机构。　　 文章共分为五章。第一章是下文开展分析的理论基础，包括小额信贷的理论基础和我国农村小额信贷发展现状两方面内容。关于小额信贷的内涵，不同的学者有不同的看法，但国际主流观点认为，各种模式的小额信贷应包括两个基本含义：一是为大量低收入(包括贫困)人口提供金融服务；二是保证小额信贷机构自身的生存和发展。这成为小额贷款公司既服务“三农”又追求自身财务可持续性目标的理论要求。而通过对农村小额信贷的特点的分析表明，现阶段在我国成立小额贷款公司的现实可行的。　　 第二章先介绍了小额贷款公司成立的现实背景，而后从制度设计、运作特点两方面分析了小额贷款公司目前的发展现状。通过分析表明，小额贷款公司具有自身的优势：首先，小额贷款公司的出现是对农村金融市场与农村金融组织的制度创新。其次，对于“三农”的贷款对象，小额贷款公司具有正规金融机构所无法比拟的高效率。此外，它还具有引导民间金融的积极效应和利率定价示范效应。　　 第三章重点分析小额贷款公司的可持续发展问题。小额贷额公司的可持续发展包括财务的可持续性、金融创新的可持续性、目标群体的可持续和机构及人员的可持续四个方面。随后，从外部和内部两方面分析了小额贷款公司可持续发展的影响因素，总结起来有：(1)成长环境尚不完善；(2)定位和监管不明确；(3)一些制度设计影响其持续性发展；(4)未实现完全商业化；(5)风险管理不完善；(6)业务创新能力不足。在本章的最后，笔者借鉴现有的PEARLS评级系统和ACCION的CAMEL评级系统，构建了小额贷款公司的绩效评价体系。　　 第四章选取了国际上两家成功的小额信贷机构--孟加拉国乡村银行和印度尼西亚人民银行，从覆盖率和可持续性两个方面进行分析，得出这两家小额信贷机构成功的共同因素，并总结出它们对我国发展小额贷款公司的启示。　　 第五章是本文的策略和建议部分。通过全文的分析，结合我国的特殊国情，可以从外部环境建设和内部自身建设两个方面提出小额贷款公司可持续发展的建议。外部环境建设方面：(1)创造良好稳定的宏观经济环境；(2)完善小额贷款公司的制度设计；(3)制定小额信贷法；(4)给予小额贷款公司适度的贷款定价权。内部自身建设方面：(1)明确自身功能定位；(2)加强客户关系管理；(3)加大业务创新力度；(4)注重人力资源开发。文章最后，指明了小额贷款公司的发展方向应该是正规化金融机构，并设想了小额贷款公司向正规化金融机构转变的步骤。