我国证券市场起步晚，发展快，在短短的20多年时间里，基本走完了发达国家100多年才走完的发展历程。但在行业市场化、规范化与国际化步伐加快及2001年以来证券市场持续低迷的影响下，证券行业中存在的许多问题开始加速暴露出来，证券行业的发展陷入了低谷。传统的证券公司经纪业务模式已经无法适应市场发展的要求，迫切需要进行转型。目前内业对经纪业务为什么要转型已取得了共识，但对朝什么方向转型以及如何转型则仍处于不断的探索过程中。鉴于证券经纪业务在我国证券公司中特殊的地位与作用，对证券公司经纪业务存在的问题及其转型研究具有重要的理论意义和实践意义。本文分别对我国证券公司经纪业务的地位与作用，国内外证券公司经纪业务的经营模式，国内经纪业务模式转型的必要性、发展趋势进行了研究，并就我国证券公司经纪业务模式的转型目标、转型对策和条件提出了几点建议。　　本文第一章对证券公司经纪业务模式进行了重新定义，通过理论与实证的方式分别从收入占比、现金流入、业务支撑与社会效益四个方面论证了证券经纪业务在我国证券公司中的重要作用与地位;分析了我国证券公司经纪业务模式及其诞生至今从起步阶段、高速发展阶段与佣金市场化阶段的演变进程。介绍了国外成熟市场证券公司经纪业务的经营模式，其中主要介绍了美林证券的FC模式，嘉信理财与韩国券商的经纪业务模式三种主要模式及其成功经验。从几种经营模式来看，不同证券公司在不同的市场发展阶段会根据现实国情、自身实力等情况选择不同的经营模式，对各项业务进行重新的定位和适当的转型。　　第二章对照分析了国外证券公司经纪业务经营模式，分析了国内证券公司经纪业务在发展阶段、收入模式、成本效应、服务模式、市场营销与客户细分等方面存在的问题。在此基础上，分析了目前国内证券公司经纪业务的行业生存危机与面临的挑战。行业的生存危机主要有:连续几年全行业亏损，面临着巨大的生存压力;经营机构的扩张冲动与整个行业的规模过剩存在矛盾，交易通道过剩;生存环境恶化，恶性无序竞争;经营风险问题十分严峻;经营机构众多，但资本规模小，缺乏行业龙头，抗风险能力弱等。面临的外部挑战主要有:内外部竞争对手发生了较大的变化，竞争激烈程度日益加剧;客户结构及客户需求发生较大的变化;外资证券经营机构对国内证券公司形成强烈冲击; IT技术的发展给经纪业务经营模式带来了巨大的冲击，证券从业人员正在发生变化等。从内忧外患两方面论证了我国证券公司传统经纪业务模式转型的必要性。　　第三章通过剖析成熟市场经纪业务的发展过程以及对国内证券经纪行业目前正在发生的变化，笔者对我国证券公司经纪业务未来的发展趋势进行了研究和预测。认为未来我国证券公司之间的兼并与重组将会层出不穷;服务载体从实体营业部向实体营业部与虚拟营业部并存转变;经纪业务的定价机制与盈利模式将出现较大的差异;证券营业部由传统的提供交易通道服务向综合理财服务中心和产品销售中心转化，营销在经纪业务中的作用将大大提高。同时，笔者在借鉴美国以及其他成熟市场证券公司经纪业务发展经验的基础上，提出了我国证券公司经纪业务模式转型的目标选择及其应该具备的六个共同特征。即，一能够提供多元化的收入来源，实现收入结构的合理化，以降低对市场行情的依赖，摆脱靠天吃饭的困局。二能够提供多样化的金融服务，逐步形成差别性的定价模式和服务收费模式。三能够降低成本费用总规模，优化成本结构，改变经纪业务长期以来的高投入模式，形成精细化管理特征的成本模式。四具备强大的CRM管理体系，高效的管理组织架构，促进经纪业务从粗放经营向集约经营转变。五具备功能齐全的产品配置平台。以电子化、网络化为依托，形成寓集中交易系统、多通道委托方式与统一清算系统为一体的配置平台，支撑低成本、高效率的产品营销和服务配送。六高效的用人机制。在构建学习型团队的基础上，以市场为导向，优化绩效考评工作，形成能者上、佣者下，能进能出的人员管理制度。　　第四章从证券公司内部自我完善和外部环境优化两方面出发，阐述了我国证券公司经纪业务模式的转型内部对策与外部条件。在内部对策分析中，针对大型综合类券商提出了7条件转型对策:1、重构盈利模式。2、整合服务平台，构建专业化资讯服务系统的四个层结构:研究所-经纪总部-营业部-投资顾问。3、实施增资扩股、发行债券、发行上市、兼并重组等扩张战略，尽快做大资产规模。4、构建CRM系统，提升IT技术对经纪业务的支撑作用。5、加快采用集中交易模式，调整相应的组织架构。6、加强风险控制与防范。7、加强队伍建设。针对经纪类券商提出了四种转型策略:1、以低成本为主要战略，保持价格竞争优势。2、进行网点调整，优化营业网点布置。3、统一交易服务平台。4、统一营销策划，建立以营销人员进行客户开发、服务中心统一服务为特征的营销体系。针对中型券商提出了五条转型的对策建议:1、统一交易服务平台，实现投资者在任何地方、任何方式都能与中心交易服务平台取得一体化服务。2、实现服务与营销分离，建设客户开发体系和客户服务体系建设。3、重新定位证券营业部功能，扩大产品种类，发展金融超市。4、加强市场细分，以提高服务水平，增强竞争力。5、增强研发实力，推行金融顾问经纪人制度，在标准化服务的基础上逐步过渡到向客户提供个性化服务。　　此外，提出推进转型的五条外部条件。1、完善资本市场的功能，提升上市公司的质量。2、修改相关的证券法律法规，保证市场平稳运行，降低市场投机幅度。3、加大行业自律管理，改善证券监管方式。4、完善券商股权治理机制，建立券商的市场化退出机制。5、拓宽券商的融资渠道。本章的末尾，笔者对兴业证券公司经纪业务的变革与转型进行了实例分析。　　最后，由于笔者的研究能力所限以及金融变革速度之快所致，本文的部份内容可能无法直接运用于实践过程，有待于在实际工作中不断地加以探索和完善。