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商业银行引入经济资本可以实现全面风险管理和价值管理的统一。经济资本配置是银行经济资本管理的重要内容,合理有效的经济资本配置方法不仅能加强商业银行的风险管理水平,还可以正确指导商业银行的业务决策,提高银行资本效率。如何对有限的经济资本进行配置成为商业银行引入经济资本管理过程中不可回避的问题。
本文首先研究了目前国内外经济资本配置的常用方法:基于RAROC的经济资本配置方法和最优动态经济资本配置方法,指出这两类经济资本配置方法的局限性在于不能进行精确的经济资本配置以及忽略了银行内部的委托代理问题。接着本文详细介绍了基于内部市场进行经济资本配置的理论基础,主要包括银行的委托代理问题、内部市场理论和内部转移定价方法。然后本文分析了目前大部分银行采用的主流方法,即利用传统的CAPM模型来计算RAROC的标准值(资本成本),指出这种方法忽视了RAROC模型和CAPM模型的不同假设前提和环境,可能导致银行对某类资产业务配置过度或配置不足。针对这一问题文章提出修正的CAPM模型,并讨论了该修正方法的可行性。
最后文章将内部市场机制引入商业银行经济资本配置的过程中。在开放内部经济资本市场的商业银行中,各部门可以根据业务发展需求在内部市场交易经济资本配额。由于部门业务之间的相互影响,某一部门业务的调整都会影响其他部门对经济资本的需求。本文对内部市场经济资本配置方法建立模型,提出根据部门对银行业务组合的风险贡献确定需要配置的经济资本数量,引入经济增加值作为银行经营的目标,并重新定义部门经理的绩效考核方法。通过逐步推导分析了不完全信息条件下内部市场均衡的条件,并求解出市场均衡条件下银行各个部门的投资额度和市场均衡价格。与完全信息条件下经济资本配置的最优解对比分析之后,指出内部市场均衡解是次优业务组合,不能达到帕累托最优。接着本文通过两个算例来分析内部市场均衡解和完全信息最优解下银行期望收入的差异及其影响因素。基于上述建模分析,文章为商业银行引入基于内部市场的经济资本配置方法提出建议:精确计量经济资本;合理选择经济资本的内部交易定价方法;改进部门经理的激励和约束机制;建立内部市场交易的监督部门;搭建完善的信息交流平台。
本文首先研究了目前国内外经济资本配置的常用方法:基于RAROC的经济资本配置方法和最优动态经济资本配置方法,指出这两类经济资本配置方法的局限性在于不能进行精确的经济资本配置以及忽略了银行内部的委托代理问题。接着本文详细介绍了基于内部市场进行经济资本配置的理论基础,主要包括银行的委托代理问题、内部市场理论和内部转移定价方法。然后本文分析了目前大部分银行采用的主流方法,即利用传统的CAPM模型来计算RAROC的标准值(资本成本),指出这种方法忽视了RAROC模型和CAPM模型的不同假设前提和环境,可能导致银行对某类资产业务配置过度或配置不足。针对这一问题文章提出修正的CAPM模型,并讨论了该修正方法的可行性。
最后文章将内部市场机制引入商业银行经济资本配置的过程中。在开放内部经济资本市场的商业银行中,各部门可以根据业务发展需求在内部市场交易经济资本配额。由于部门业务之间的相互影响,某一部门业务的调整都会影响其他部门对经济资本的需求。本文对内部市场经济资本配置方法建立模型,提出根据部门对银行业务组合的风险贡献确定需要配置的经济资本数量,引入经济增加值作为银行经营的目标,并重新定义部门经理的绩效考核方法。通过逐步推导分析了不完全信息条件下内部市场均衡的条件,并求解出市场均衡条件下银行各个部门的投资额度和市场均衡价格。与完全信息条件下经济资本配置的最优解对比分析之后,指出内部市场均衡解是次优业务组合,不能达到帕累托最优。接着本文通过两个算例来分析内部市场均衡解和完全信息最优解下银行期望收入的差异及其影响因素。基于上述建模分析,文章为商业银行引入基于内部市场的经济资本配置方法提出建议:精确计量经济资本;合理选择经济资本的内部交易定价方法;改进部门经理的激励和约束机制;建立内部市场交易的监督部门;搭建完善的信息交流平台。