综观历史,金融监管相对于金融市场的发展是一个充满了渐进性和变革性的演进过程。通常,在经历灾难性金融危机过后,金融监管将进行跨越式变革,尤其是监管理念的重大革新。2008年美国次级住房抵押贷款市场引发的金融危机,通过金融市场上盘错交杂的各类金融衍生品、以及各类大规模的金融机构传递,迅速席卷全球经济各个角落,重创世界经济。直到今日,世界经济仍未走出衰退的阴影。观察此次国际金融危机的发展全程,不难发现,金融监管的缺位是危机爆发的重要原因之一。由危机引发对金融监管的反思,使得社会舆论和学术界开始质疑当前金融微观审慎监管预防和抵御金融风险的能力。金融系统本身具有顺周期效应,即使有效监控单个金融机构的风险并不能对系统性风险起到积极防控作用。同时,经济全球化的不断深化,金融创新的不断推进,集团化规模的持续扩张以及金融机构之间的紧密联系,都进一步加强了金融体系的内在顺周期效应。金融监管理念的落后,金融监管工具的失效,加上一些外部性的助推器,如公允价值会计标准,使得金融危机不断升级,最终形成酿成“惨剧”。目前,国际货币基金组织(IMF)、金融稳定理事会(FSB)、巴塞尔银行监管委员会(BCBS)等国际组织和各西方国家已经将构建逆周期性金融监管体系作为监管体制改革的重要难题。金融监管改革将着重关注包含逆周期监管工具的宏观审慎监管机制。可以肯定的是,金融监管的未来发展趋势之一是有效结合宏观审慎监管和微观审慎监管。此次金融危机,保险业虽不是始作俑者,但是作为金融体系的重要组成部分,同样是风险传递的重要载体,同样被系统性风险的破坏力所影响。国际保险监督官协会(IAIS)认为保险业同样面临顺周期压力。我国寿险业同样具有“大而不能倒”的性质,政府监管严厉,涉及国际业务较少,因而受此次危机的直接冲击较小。但由危机造成的世界经济衰退导致我国宏观经济发展放缓、资本市场波动及政策调整等,对寿险业发展的冲击同样不容忽视。寿险业经营相比财险业,对投资有较高依赖性,经营风险具有广泛社会性,受宏观经济的影响较大。相关研究表明,寿险与宏观经济之间的关系波动性较非寿险与宏观经济之间的关系波动性更大。因此,理清我国寿险业是否存在顺周期效应,前瞻性研究其是否需要加强逆周期监管,对于维护金融体系的稳定,促进我国寿险业转变发展方式,提高防范化解风险的能力,保持保险业监管的步伐与金融监管趋势的一致性,具有十分重要的理论政策和实际指导意义。本文有两个逻辑起点：一是从顺周期效应理论研究出发,探讨我国寿险业是否存在顺周期效应；二是从逆周期监管机制研究出发,针对我国寿险业可能存在的顺周期效应给出合理的、切实的逆周期监管建议。本文以金融体系的顺周期效应和逆周期监管机制为脉络,立足于我国寿险业,详尽探讨了我国寿险业是否在高管薪酬激励、偿付能力监管、公允价值计量等方面存在顺周期效应,并针对相应的实际情况,结合危机后金融体系所构建的逆周期监管框架以及各国出台的逆周期监管政策,对我国寿险业逆周期监管提出建议。本文整体论述分为五个部分：第一章介绍了研究背景与研究意义,梳理了国内外金融业和保险业关于顺周期效应和逆周期监管的研究文献,并陈述本文的研究框架、创新点和不足之处。第二章概述宏观审慎监管与逆周期监管机制。首先,介绍了宏观审慎监管理论和框架,并对宏观审慎监管和微观审慎监管进行比较。其次,从金融体系顺周期效应理论研究出发,理清了顺周期效应的内在根源和外部影响因素,主要包括扭曲的高管薪酬激励机制、以风险为基础的资本监管方法、遵循“实际损失”原则的拨备计提和采用公允价值原则的会计计量等。逆周期监管机制作为宏观审慎监管框架下的重要组成部分,主要针对金融体系的顺周期效应从资本监管、公允价值计量等方面做出应对之策。第三章着重分析我国寿险业的顺周期效应。首先,结合寿险业经营的特殊性对我国寿险经营业务的顺周期现象进行阐述。其次,结合前文中的金融体系顺周期效应影响因素,主要从高管薪酬激励机制、偿付能力监管、公允价值计量三个因素依次分析我国寿险业存在的顺周期效应。第四章总结后危机时期国际金融业逆周期监管的现状,分别借鉴美国、英国、欧盟的金融监管方案改革,巴塞尔协议新标准和国际保险监督官协会(IAIS)的改革指导意见,总结对我国逆周期监管的启示。第五章在结合前文关于我国寿险业顺周期效应分析和金融监管体系中的逆周期监管机制的基础上,对我国寿险业实行逆周期监管提出相关建议。基于本文对我国寿险业顺周期效应和逆周期监管的分析,笔者开展的讨论和研究中理清了金融体系顺周期效应的影响因素,分为根源因素和外在强化因素,并以此为框架结合我国寿险业的实际情况,依次对我国寿险业的顺周期效应进行分析论证；整理金融体系逆周期监管机制框架,总结了国外金融业逆周期监管政策,结合我国寿险业顺周期效应分析,提出具有针对性、合理的建议。但由于顺周期涉及整个复杂的金融体系,相关影响因素也存在互相的作用,由于本人学识有限,对我国寿险业顺周期效应的分析和论证仅限于文字阐述,缺乏对我国寿险业顺周期效应的实证有效论证,致使分析的结果可能出现偏差,说服力受到一定影响。同时,关于逆周期监管机制尚处于起步阶段,文中关于我国寿险业的逆周期监管建议有待更加深入的理论剖析和实践中的反复检验。