职业养老金计划是养老保障体系的重要组成部分，它处于整个体系的第二层次，它在保障职工退休后生活水平等方面发挥着不可替代的作用。目前我国的养老金计划才刚刚起步，发展还很不成熟。因此对养老金计划的形式展开讨论是很有必要的，一方面可以借此学习其他国家在这方面的先进经验，少走弯路;另一方面可以通过讨论来探索适合我国国情的养老金计划形式。本文就是以此为出发点，探索什么是合理的养老金计划安排。养老金计划的主要形式有两种:DB计划和DC计划。在为职工建立相应退休金计划时，必须要考虑到它的效率。由于养老金收入是职工整个资产组合的一个组成部分，因而需要从整个组合的角度来考察它的效率。不同的养老金计划将雇员暴露在不同的风险之下，选择不同计划会改变雇员整个资产组合所面临的风险。在本文中假设职工是风险厌恶型的，所以有效的养老金计划安排必然要力求降低雇员所冒的风险。但是不同雇员在不同的年龄阶段所面临的主要风险是不断变化的，他们在不同阶段对养老金计划的选择也会不同。为了使各种养老金计划具有可比性，在本文中引入了一个效用函数，这样通过比较不同养老金计划给雇员所带来的效用大小就可以判断不同计划的效率，从而找出最合适的养老金计划，从整个社会的角度降低福利损失。由于雇员的消费是在整个生命周期完成的，因而本文采用了生命周期模型(Life Cycle Model)来描述雇员的储蓄和消费行为，在这个模型中还包括了雇员所要面临的风险、雇员的时间偏好(TimePreference)以及资本市场和年金市场的一些特征。在这里假设雇员在60岁时退休，这也和我国男性的退休年龄相吻合。在雇员参加工作以后，每年都会得到工资收入W(t)，选择消费C(t)。当然雇员不会把所有的收入都用来消费，他需要为退休以后的生活进行储蓄，他既可以选择加入DB计划又可以选择加入DC计划，所有这些选择都是为了使自己的效用达到最大。这样就建立了一个动态规划方程，利用Matlab优化工具箱中提供的函数可以求解这个方程。这样通过建立生命周期模型，就可以对不同特征（如年龄和受教育程度）的雇员比较了各种计划所带来的效用大小，从而确定哪一种计划是合理的，对混合计划的参加者可以确定混合的比例。本文拟通过对上述问题的讨论，为我国养老金计划的设计和发展提供参考和建议。　　第一章主要介绍了文章的选题意义和背景，之后又简单介绍了养老金计划的主要形式以及目前的发展趋势，最后对文章的写作思路做出说明。第二章主要是具体介绍本文所用的生命周期模型，并对模型中所出现的概念以及参数做出说明，在本章最后简单介绍了模型的解法。第三章利用所建立的模型分别对不同年龄和不同受教育程度的雇员讨论了他们对不同养老金计划的选择情况，得出:对那些受教育程度较高和年龄偏大的雇员DB计划的吸引力更大。随后又比较了选择不同的计划对同一雇员所获效用以及消费的影响，在本章的最后对模型所用参数进行了敏感性分析。