私募股权投资基金是一种投资于未上市企业并参与管理的投资行为,其根本目的是为了获得高额投资收益。任何形式的私募股权投资基金,在持有投资企业股权一定时期后,都会考虑退出投资企业,收回投资并获得收益,然后再实施新一轮的投资计划。而且从私募股权投资基金的特点来说,投资的高风险性和高收益性,也决定了其需要用成功项目的成功退出的高收益来弥补在其他项目上的风险损失,因此,为私募股权投资基金选择合适的退出方式应该成为私募股权投资收益能否顺利实现的关键。本文首先就私募股权投资基金的定义、特点、投资流程以及其与资本市场的关系进行分析。其次,对私募股权投资基金退出机制的四种主要方式(首次公开上市、兼并收购、管理层回购、破产清算)予以阐述。再次,运用定性和定量的方法对我国目前私募股权投资行业的退出方式和相关制度的现状进行分析,指出目前我国各主要退出方式面临的障碍。然后,在上述分析的基础上,以案例分析的方式说明我国私募股权投资基金退出方式和退出地点的选择。最后,从我国私募股权投资基金退出机制所存在的障碍出发,对完善我国私募股权投资基金退出机制提出了相关对策和建议。