【摘 要】
:
本文在考虑现实生活中存在各种影响投资和消费活动的因素的情形下,采用随机最优控制理论、粘性解理论和李对称方法等,研究了以下几种连续时间框架下投资组合与消费问题,建立
论文部分内容阅读
本文在考虑现实生活中存在各种影响投资和消费活动的因素的情形下,采用随机最优控制理论、粘性解理论和李对称方法等,研究了以下几种连续时间框架下投资组合与消费问题,建立了相应HJB的方程,证明了投资组合问题的值函数的性质,并对最优策略进行了求解,进而揭示其在现实应用中的意义。本文的主要研究工作和所得结果集中在第三到第五章。第三章主要研究了在不确定寿命下,投资者在连续时间内如何购买人寿保险,并进行最优投资消费的问题。利用动态规划原理,得到了关于人寿保险购买、消费及投资策略的HJB方程;并证明了值函数的连续性和凹性;最后借助于粘性解理论,证明了值函数是对应HJB方程的唯一粘性解。第四章研究了风险资产服从几何布朗运动的最优投资组合问题。借助于动态规划原理和李代数理论,得到了相应的HJB方程及值函数基于李对称的解析表达式,给出了最优投资策略,并通过待定系数法验证了结果的正确性。第五章讨论了带有成比例交易费的消费投资组合问题。首先建立市场模型和资产动态方程,根据效用函数建立指标泛函和相应的最优化模型。然后,应用动态规划原理建立值函数满足的微分方程,分析值函数的性质,把确定值函数问题转化为自由边界问题.最后分析求解自由边界问题的数值方法。
其他文献
生物课堂上的对话教学是为学生提供更多的学习交往空间的活动.这种教学形式能在沟通、交流、互动、探究过程中发展学生的多元智力,能促进学生的自我反省、自我构建过程,是师生在
投入产出模型经常用于分析新产品部门之间的相互影响,主要是基于社会各个部门之间的相互关联关系,采用这一方法来评估台风损失的关联性就具有了理论基础。文章正是基于投入产
摘要:数学阅读是一种有别其他阅读的阅读方式,是指通过阅读书本上的数学叙述,对习题想要表达的内容加以理解后做出综合分析及解答。学生数学阅读能力是学生综合能力的体现。培养学生的数学阅读能力可以提升学生的逻辑思维能力,大大提高数学课堂的教学效率。 关键词:数学阅读;有效策略;效率 长期以来,我国的数学教育在各个学习阶段,在解题深度和难度方面都远远超越其他国家。但正是因为难度加大,使得数学对于大部分学
云南农垦勐腊农场在农场土地资源极为有限的条件下,利用热带北缘非传统植胶区橡胶种植的先进技术及生产管理经验,对第一代老胶园的更新改造进行整体科学规划,重点做好二代胶
<正>"大数据可以支撑交通规划、帮助科学决策、利用行业外部数据更好地支持交通运行状态的监测、解决安全问题、实现公共交通优化。""在推动数据共享标准规范能力和法规等各
针对光伏电站并网点功率的短时间波动问题,利用编译的分析软件和西藏地区某光伏电站2012年太阳辐射实时数据,对太阳辐射短时间内变化的分布规律、变化速率的分布区间以及发生概
探讨国产粗纱机落纱精确控制定长的方法。分析了影响粗纱落纱长度不一致的原因,通过制定输入窗口设定参数操作法和电气方式定层落纱操作等技术措施,可使落纱长度差异控制在2.0m
"滇人不惜糜身躯,但愿辚辚驶汽车。抗战源源济军需,誓覆河山歼倭奴。"国难当头,为打通与外界联系的通道,几十万中国军民自带粮食和工具长途跋涉赶往筑路工地,用双手和简陋的工
基于Romer提出的内生经济增长模型,从理论上分析FDI对技术创新的影响,得出FDI对东道国存在正向技术溢出效应的结论。利用中国2000—2012年省域数据,采用空间面板计量模型实证
利用信息技术来充实和丰富课堂教学,化解生物教学中的难点,切实发挥现代信息技术的辅助功能,达到优化生物教学的目的。
The use of information technology to enrich and e