金融风险是金融活动的内在属性,也是金融工程的重要组成部分,金融风险的广泛存在是现代金融市场的重要特征。与金融活动有关的任何一类经济主体都面临着金融风险,金融风险不仅严重影响了金融机构和工商企业的正常运营,而且对一国乃至全球的金融及经济的稳定构成了严重的威胁,这使得无论是金融机构还是监管当局都日益重视对市场风险的管理,他们探求风险管理的理论,技术与方法。VaR模型正是在这种形式下得到业内人士的广泛认可。同时,VaR在金融风险控制,机构业绩评估以及金融监管等方面被广泛应用。鉴于实际金融数据的尖峰厚尾性,本文首先研究了常见的风险度量以及一种新的风险度量在厚尾分布下的推广。接着介绍目前流行的风险度量工具VaR的概念与常见计算方法,本文中重点研究的极值的方法在VaR中的应用,并做了实证分析,在分析极值方法时分平稳收益率的极值和非平稳收益率极值模型。最后,本文探讨了金融风险管理的近来研究热点—集成风险管理,同时也探讨了金融风险管理的其他进展和发展趋势。本文在以下几个方面有一定的创新。1)在一个新的风险度量方面,本文把(Ping Li2001)的文章一个新的风险度量在均匀分布,三角分布,对数正态分布推广到了具有尖峰厚尾分布的t分布,Laplace分布和混合正态分布,并且讨论了这几种分布下的风险度量与分布参数的关系。2)本文在用极值方法计算VaR时,就极值模型中的参数估计采用了一种新的方法,并就天相转债指数作了实证分析,得出了一个相关的结论。3)本文研究了非平稳收益率下的极值模型的拓展。本文的不足之处:1)本文虽然探讨了非平稳收益率下的极值的研究,由于工具的缺乏,但是却没有给出能体现模型优越性的实证分析。2)对于VaR的研究没有系统起来,仅仅研究极值模型,而且对于极值模型的研究的前沿——多维极值问题却没有研究到,对集成风险管理的研究也刚刚起步.一叶落而知天下秋,本文一定还有很多的不足与缺陷,恳请各位老师批评指正!