因受到流动性不能立刻变现或者无法及时获得所需要资金的影响,商业银行经常会面临着流动性危机,因此流动性管理一直是商业银行发展经营过程中面临的主要课题。在2008年爆发国际金融危机之后,许多商业银行因面临流动性短缺而面临着生存危机,资本市场整体的流动性也发生了由过剩到紧缺的迅速转变,特别是在2013年6月之后,这种紧张延伸到各个市场,流动性风险管理再次受到广泛关注。伴随着利率的不稳定性因素大大增长,流动性管理仍会面临诸多挑战,商业银行应更合理的对流动性水平进行管理,在进行资金放贷的同时要时刻注意市场利率的变化,保证流动性水平稳定过渡。本文以利率市场化作为研究背景,主要目的是要从市场利率不断波动的角度,提出商业银行流动性风险管理的建议。本文研究的主要内容是市场利率与商业银行流动性水平之间的相互影响关系,并从市场化利率和非市场化利率两个角度对利率进行区分,以便提出更好的对策建议。其相互影响机理主要体现在:利率通过影响商业银行的资产负债情况对流动性水平发生作用;商业银行减少自身流动性囤积,向市场释放流动性的同时,并可以通过银行间拆借市场对市场利率产生影响。此外本文以中小商业银行作为研究的主体,只因其对市场利率的变化更为敏感,同时在利率市场化的环境下面临的风险更大,本文将对其流动性风险管理提供对策。本文主要用理论联系实际的方法进行论述,在构建了市场利率与商业银行流动性水平两者交互影响机制的理论框架外,采用结构式向量自回归模型进行实证研究。结果表明:在市场利率化的过程中,市场利率对商业银行的影响幅度逐渐减弱,表现为银行间同业拆借利率对银行流动性的影响弱于基准利率;流动性比例受市场利率的影响较为显著,而存贷比作为其中的一个指标作用不明显,对银行流动性风险度量的敏感性较弱,也说明我国取消存贷比是合理的。基于以上研究结论,本文提出的对策建议主要包括以下五点:适时转变经营理念;丰富流动性风险管理手段;提高流动性管理意识,完善流动性风险管理框架;加强流动性风险人才队伍和信息管理建设;加强对金融环境的分析。本文最大的理论创新就在于突出了市场利率与商业银行流动性水平之间的双向动态影响,而学者大多研究的是利率对商业银行流动性的单向关系。此外在研究二者的交互影响过程中,着重突出它们之间的非对称性影响,即流动性水平变化对市场利率的整体影响程度小于市场利率对流动性水平的影响;同时以利率市场化作为分界点,分别研究利率是否市场化对商业银行流动性的不同影响,也是本文的创新所在。