我国银行间债券市场自1997年全面开放以来,经过几十年的创新与发展,各项规章制度不断健全,债券规模稳步扩大,目前已发展成为我国债券市场的“主力军”。2019年,我国债券市场共发行各类债券45.3万亿元,其中银行间债券市场发行量达38万亿元;2019年末,我国债券市场托管余额99.1万亿元,其中银行间债券市场托管量达86.4万亿。因此,深入探讨研究我国银行间债券市场的现状及问题对我国整个债券市场具有代表性意义。其次,流动性是证券市场的生命力所在,一个高流动性的证券市场可以稳定金融市场健康运转、提高市场资源配置效率及促进经济稳定增长。提高我国银行间信用类债券的流动性水平,有助于形成合理的信用债券价格曲线,提高企业的融资效率,降低企业直接融资成本。当前,学者对债券市场流动性研究相对较少,而将流动性问题多聚焦于股票市场;而在债券市场的流动性研究问题上,大多关注在流动性较强的国债、政策性金融债,对信用类债券流动性问题研究偏少,因此有必要对信用类债券流动性问题予以更多探讨。本文围绕如何提升我国银行间市场信用类债券流动性问题展开,首先对我国银行间债券市场流动性进行简要分析,阐述我国银行间市场发展与特点、回顾金融危机以来我国银行间市场流动性问题及分析流动性问题产生深层次原因。其次,对债券流动性度量指标进行分析,筛选符合我国银行间市场信用类债券流动性的测算指标并进行相应测算。再次,本文对我国银行间市场信用类债券流动性的宏观影响因素及微观影响因素进行机理分析,并对影响银行间市场信用类债券流动性的各类因素进行实证分析。最后,本文落脚点在于提出改善银行间市场信用类债券的流动性具体对策,根据实证分析结果从宏观、微观二个角度出发提出合理建议。主要的工作和结论如下:1.我国银行间债券市场流动性分析。具体阐述了我国银行间市场发展与特点、回顾2008年金融危机以来我国银行间市场流动性问题及分析银行间债券市场的流动性问题产生原因,表明债券市场的流动性与债券市场的健康发展紧密相关。2.具体测算我国银行间市场信用类债券的流动性。首先,分析了各类信用类债券的流动性测算指标,并结合我国银行间市场运作特点,选取了三种流动性测算指标:交易量、换手率、Amihud非流动性指标。根据银行间债券市场近几年市场数据,用三类指标测算了我国银行间信用类债券流动性。同时,结合选取的测算指标,将银行间债券市场不同的债券流动性进行横向比较。结果显示,我国银行间债券市场的国债、利率债流动性水平相对较高,而银行间市场信用债的流动性水平相对较低。就信用债而言,各个券种之间的流动性差异也较大。3.银行间市场信用类债券流动性影响因素的实证分析。首先,从宏观及微观两个角度对影响我国银行间市场信用类债券流动性的因素进行理论分析;在此基础上,从外部影响因素及债券自身影响因素二个维度,选取相应的因变量及自变量,对影响我国银行间市场信用类债券流动性的相关因素进行实证分析。4.从宏观及微观两个层面对改进我国银行间市场信用类债券的流动性提出建议。