虽然我国的证券投资基金获得了较快的发展，但其稳定市场的作用并不明显，甚至加快了市场股价的波动。因此研究我国证券投资基金羊群行为及其对股价的影响具有十分重要的现实意义。本文对羊群行为的定义进行了解释，从国内外两个角度回顾了对证券投资基金羊群行为及其对股价影响的相关研究，总结分析了国内外对本课题研究的不足。本文对施东晖建立的羊群行为测度模型用Wermers的思想进行了改进和修正，通过建立羊群行为测度模型，检验了2005年第2季度到2007年第2季度的基金数据，不仅研究了我国证券证券投资基金整体的羊群行为，同时研究了基金的买方羊群行为和卖方羊群行为。在研究我国证券证券投资基金的羊群行为时，研究了基金的按照股票特征(市盈率、流通市值和前期收益率)分组的羊群行为测度，分别对买方羊群行为和卖方羊群行为进行了分析。本文还判断了我国证券投资基金羊群行为的真伪。本文通过研究羊群行为和股票前期收益率、当期收益率和后三期收益率之间的关系来分析基金羊群行为对股价的影响，并对中美证券投资基金羊群行为对股价影响进行了对比分析，总结了我国证券市场由羊群行为引起一系列问题。文章介绍了羊群行为产生的机理理论，并对这些机理理论进行了简要的评论。然后从基于证券市场方面的原因和基于证券投资基金方面的原因等分析我国证券投资基金羊群行为的成因。文章最后根据实证研究的结果以及我国证券投资基金交易行为对股价影响的分析，结合我国目前证券市场的现状对我国证券投资基金的监督和管理提出合理化的对策和建议。