几年来调控货币供应量的实践情况表明,作为中间目标的货币供应量在指标的可控性、可测性和与最终目标的相关性上,都存在着许多问题。从中国经济金融环境的发展以及理论逻辑出发,利率比货币供应量可能更适宜作为货币政策的中介目标。近年来,泰勒规则被广泛应用于宏观经济模型的实验与研究,货币当局据通货膨胀率和总产出的实际值与目标值之间的差距来调节利率的走势。我国可以借鉴在外国比较成功的泰勒规则,实现利率对宏观经济的调控。首先,本文简要回顾与探讨传统的泰勒规则,介绍泰勒规则的政策含义,简述该理论的提出和发展,总结了泰勒规则的适用性前提,介绍几种泰勒规则的扩展形式,并且总结了泰勒规则在美国的实践及其政策效果,为下一部分分析中国的情况打好理论基础。本文重点对泰勒规则在中国的适用性进行了检验及分析。对泰勒规则适用性前提的分析表明,泰勒规则对中国的货币政策的制定和执行以及监控具有指导作用。首先讨论了与泰勒规则公式中指标选取相关的几个问题,为之后的统计检验做准备；根据国内外学者有关模型并引入汇率因素构建我国的动态通货膨胀率序列、利用HP滤波法确定产出缺口、确定实际均衡利率指标等等。然后,利用历史分析方法对泰勒原式与中国同业拆借利率的走势情况进行了简单的比较分析,随后用Johansen协整分析方法来检验国内银行同业拆借利率的长期走势是否符合泰勒规则,同时估计我国泰勒规则的具体形式。从结果上看,利率缺口、产出缺口和通货膨胀缺口这几个变量间确实存在长期均衡关系,泰勒规则较好地描述了我国银行同业拆借利率的长期走势,但对通货膨胀缺口反应不敏感,对产出缺口反应过度。最后,在前文统计检验的基础上,分析了泰勒规则在中国实践运用中的局限及其改进方向,认为我国必须促进利率市场化的进程,加速实现管制汇率制度向浮动汇率制度的转化,并提供了相应的政策建议。简述了泰勒规则对中国货币政策的启示。在我国的现行金融体制下,货币政策实施中应灵活的运用泰勒规则。针对我国目前进行利率市场化改革的新形势,构建适合我国国情的、利率市场化主导的稳健货币政策利率规则。在全文的最后,对本文的主要结论做了精要的叙述和总结。