科技型中小企业作为推动我国经济发展和科技创新进步的重要力量,近年来获得了学者的大量关注。这类企业的内部资源,尤其是经常同时身兼企业创始人与高管团队成员的股东,在其发展过程中起到了重要的作用。然而,目前对于股东通过何种机制影响科技型中小企业的发展尚缺乏研究。结合我国科技型中小企业的发展现状,本研究探索了此类企业中股东人力资本、股权结构与企业绩效之间的关系。由于科技型中小企业的股东构成和企业治理模式与成熟的上市企业相比存在较大差异,藉由这一特殊性,本研究得以分析现有的人力资本理论难以回答的人力资本作用机制、以及公司治理研究较少涉及的初创企业股权分配影响因素,提出“资源-结构-绩效”理论模型,探讨了股东人力资本与股权结构之间的相互作用以及对于企业发展的影响。利用一千余家科技型中小企业2005至2014年间涵盖股东个人背景、股权分配、财务表现等多个方面的数据,本研究建立了能够较为全面反映股东人力资本对科技型中小企业发挥作用的独特数据库,并采用多种统计分析方法对相关研究假设开展了深入的实证检验。研究发现,科技型中小企业股东的专用型人力资本,尤其是专利等技术能力,对企业具有较高的价值,同时也能为股东带来更高的股权份额;股东团队各类人力资本的组合情况也会对企业的股权分配与绩效产生不同的影响,股东教育背景方面的适当差异可以为科技型中小企业带来有利于提升绩效的互补作用;完全平均分配的股权结构会导致科技型中小企业绩效的下降,影响其他利益相关者对企业价值的判断;由于科技型中小企业的股权集中度对绩效水平存在明显的倒U型影响,这类企业也应避免采取过于极端的股权结构,同时股东职能异质性与企业年龄会对其产生不同的调节,股东职能异质性较高和年龄较低的科技型中小企业会更多地受到股东之间相互关系的影响;技术型股东股权与投入之间的不匹配性会对科技型中小企业的绩效产生显著、长期的负面影响。本研究通过分析人力资本作用机制、科技型中小企业股权结构影响因素以及这类企业公司治理中的主要问题,对人力资本理论、公司治理研究和创业企业研究都做出了理论贡献,并对科技型中小企业识别高价值人力资本、找准股权组合、动态调整股权结构以实现企业良好成长提供了实践指导。