随着我国市场经济建设的日臻完善，我国经济逐步融入世界经济大环境。一方面为我国企业带来了前所未有的发展机遇，同时也将我国企业带入了复杂的国际经济环境之中。纵观当今世界经济形势，金融危机的影响尚未消退，欧洲国家主权债务危机又接踵而来，愈演愈烈的严峻经济形势使我国企业难以回避市场经济优胜劣汰的竞争法则。企业能否成功应对风险，能否在危机出现之前成功化解风险日渐成为当前企业的生存法则之一，风险管理也因此越来越受到重视。营运资金作为企业财务管理的一个重要方面，与之相关的风险不容忽视，由于营运资金供需不平衡造成的营运资金短缺风险甚至关系着企业的生死存亡。如何科学有效的化解这一矛盾，将营运资金短缺风险降低到企业可接受的范围之内，成为了一个亟需解决的问题。要想准确的了解这一矛盾，寻找有效降低营运资金短缺风险的途径与方法，仅依靠定性分析是不够的，还需要定量的风险预警工具来辅助。专门针对营运资金短缺风险进行的研究并不多，有关营运资金短缺风险预警模型的研究尚处于起步阶段，能够科学、合理、有效的预测营运资金短缺风险的预警模型尚未建立起来。出于为企业提供营运资金短缺风险的量化预警工具的目的，本文对营运资金短缺风险预警模型的建立思路与方法进行了探索。文章由分析营运资金短缺风险相关理论开始，在借鉴较为成熟的财务风险预警模型的基础上，结合营运资金的行业特点，从对影响营运资金短缺风险因素的分析入手，以零售业上市公司为例，探索了营运资金短缺风险预警模型的建立思路与方法，并尝试性的建立起以多元综合预测模型为核心的营运资金短缺风险预警模型。通过我国零售业上市公司的检验，该模型以76.85%的成功率对营运资金短缺风险进行了预警，达到了本文的研究目的，为企业管理营运资金短缺风险提供了量化工具和定量信息参考，也为企业风险管理提供了新的思路。这一风险预警模型的建立，一方面为企业建立营运资金短缺风险管理长效机制提供了工具，一旦预警，企业便可对现有经营管理进行合理调整，将风险降低至企业可接受的范围之内，防患于未然；另一方面为同类企业间的比较提供了统一口径的量化方法，提高了风险判别的参照性。同时，也为从宏观方面衡量一个行业的营运资金短缺风险提供统一口径的定量指标，为制定化解风险的经济政策提供参考依据。