铁路合资公司现金流衔接问题不仅是一个财务问题,更是一个经济问题。本文结合财会和经济视角研究铁路合资公司现金流衔接问题,旨在找出影响合资公司现金流衔接问题的根本原因,从而对现金流衔接问题加以解决。文章首先通过界定合资公司现金流衔接问题,确定研究对象为国铁控股合资公司,进而介绍国铁控股合资公司基本情况以及现金流衔接现状。再根据影响现金流衔接的表外因素结合合资公司特征建立合适的指标体系,运用因子分析方法,构建现金流衔接状况评价模型,并对其进行有效验证,从而确定各指标对现金流衔接的影响程度,其中现金流量利息保障倍数、现金流量债务比、经营活动现金流入流出比、总现金流入流出比、总资产现金回收率所占权重较大。根据这五个指标反映的情况,基于经济学视角,从根本上分析影响公司经营活动、筹资活动和公司总体现金流量的原因及其作用机制。认为客、货运量,公益性运输,委托代理问题,公司经营受限是影响公司经营活动现金流量的根本原因;资本结构不合理、股东目标差异是影响筹资活动现金流量根本原因;财政政策不利、公司边界模糊、退出机制缺失是影响公司总体现金流量的经济因素,根据以上因素的作用结合合资公司具体实例进一步分析各经济因素对合资公司现金流量的影响。最后,针对上述因素的作用机制分析,提出针对性的对策建议,为解决现金流衔接问题提供决策参考。