财务报告是投资者了解上市公司财务信息的重要来源,高质量的财务会计信息是资本市场有效运行与健康发展的基础。财务重述是指公司承认财务报告存在重大遗漏或错误陈述,并对前期公告的财务报告中存有的差错进行更正或补充的事后行为。国内外学者已有研究成果表明,财务重述是会计信息披露质量的体现,财务重述事件使得公众对公司财报的真实性和可信度产生了质疑,可能致使公司遭受巨大的市场价值损失,重述行为对管理层的晋升也可能产生负面影响。近年来,我国不断完善相关规定增强监管力度,努力提升我国会计信息披露的规范性,提高信息披露质量,但财务重述行为总体上依旧呈现逐年上升态势,频繁的财务重述已成为影响我国资本市场的不安定因素。在此背景下,寻求有效的公司治理机制减少财务重述发生就显得尤为重要。薪酬差距是薪酬激励机制的重要组成部分,是公司治理中的重要因素。支持锦标赛理论的学者研究证实了高管内部薪酬差距对高管有激励作用,能够增强高管的努力程度,规范其管理行为。但在行为理论观点下,过高的薪酬差距使高管产生不公平感,致使高管消极工作或采取极端管理行为。高管与公司财务重述间存在无法忽视的关联,高管有意的盈余操纵、无意的过失或能力上的欠缺都可能造成财务重述。CEO继任是企业重要战略决策,在期望理论下,新任CEO的继任将降低高管在短期内晋升的概率,影响薪酬差距的激励效果。本文着眼于锦标赛理论中高管内部薪酬差距的激励效应,研究高管内部货币薪酬差距对财务重述的影响,同时兼顾行为理论观点,研究不同薪酬差距水平下,两种理论的适用性。加入CEO继任作为调节变量,进一步分析在CEO继任事件的影响下,高管内部货币薪酬差距对财务重述的抑制作用。本文在对国内外已有文献进行了回顾的基础上,结合所学的财务、会计、管理学等相关知识对本文研究内容进行理论分析并提出了研究假设。以2009-2017年沪深股市A股上市公司数据为样本,实证分析得出研究结论,并尝试提出几点可行建议。本文总共包含六部分内容:第一部分,绪论。本部分首先阐述本文的研究背景、其次论证了研究的意义,再次介绍了本文运用的研究方法,最后阐述本文的创新点。第二部分,文献综述。本部分对现有文献分别从高管内部薪酬差距激励效应、高管内部薪酬差距与财务重述、CEO继任与高管内部薪酬差距的激励效应三个方面按逻辑递进的顺序进行归纳和梳理。第三部分,理论基础与研究假设。本部分在界定重要概念的基础上,对四个本文分析主要应用的相关理论进行阐述,提出研究假设。第四部分,研究设计。本部分介绍了数据的选取和变量的定义以及关键变量的衡量方法,最后提出了本文的实证模型。第五部分,实证检验。本部分基于第四部分的变量定义和模型构建,用计量软件实证检验本文提出的假设。实证分析包括描述性统计、相关性分析、回归结果分析、区分重述类型的进一步分析,以及采用配对样本、工具变量法、滞后一期、替换解释变量、替换被解释变量等方法进行的稳健性检验。第六部分,研究结论与建议。本部分根据实证结果得出结论,并尝试提出建议,同时总结本文的研究贡献和局限性,指明未来进一步研究的方向。本文的研究结果表明:(1)总体而言,高管内部货币薪酬差距对财务重述有抑制作用。(2)区分薪酬差距水平后,薪酬差距水平较低时,加大薪酬差距能抑制财务重述,薪酬差距水平过高时,二者关系不显著。(3)CEO继任将削弱高管内部货币薪酬差距对财务重述的抑制作用。(4)与CEO内部继任相比,当新任CEO来自公司外部时这种削弱作用更加明显。(5)高管内部货币薪酬差距对财务重述的抑制作用,在财务报表重述和非财务报表重述间并无显著差别。(6)与非核心财务重述相比,高管内部货币薪酬差距对核心财务重述的抑制作用更加明显。本文的创新之处表现为:在研究内容上,将CEO继任作为调节变量引入高管内部货币薪酬差距与财务重述关系的研究中。除此之外,本文在进一步分析中以两种方式区分重述类型,研究高管内部货币薪酬差距对不同类型财务重述的影响程度差异,丰富了现有财务重述研究。在变量度量上,本文在对CEO进行定义的基础上,以手工整理的CEO薪酬数据与非CEO薪酬平均值的差度量职位晋升带来的薪酬差距,度量方式更为直观。在研究设计上,本文对薪酬差距与财务重述关系基于两种不同理论进行考虑时,没有按一般做法提出竞争性假设,而是以薪酬差距水平高低对样本进行三分组,分别对低组与高组进行回归,对不同理论在不同薪酬差距水平下的适用性进行分析,研究结论更加严谨客观。