随着我国经济的增长,风险投资以其投资行为的独特性及其与高成长性风险企业的特殊关联性在近年来的经济实践中得以迅速发展。风险投资在经济社会与被融资企业中的作用非常广泛,而如何充分利用风险投资的特点和优势,发挥其对我国高成长性企业融资的积极作用从而达到促进国内风险企业融资,提高风险企业融资能力的目的是本文的研究重点。本文首先梳理了国内外学者在风险投资方面所做的研究,简单阐述了与风险投资相关的委托代理理论和信贷配给理论,概括了风险投资的运行特点和运行规律。这里,本文给出了一个道德风险下的信贷配给模型,以说明现实经济中的企业一般都存在信贷配给问题。接着,本文列举了影响企业融资能力的一些主要因素,并通过理论分析说明道德风险、企业家自有资产、企业质量等是决定企业融资能力的关键因素。之后,本文重点分析了风险投资在克服道德风险、信息不对称等方面的作用,并通过建立加入监管和增值服务的融资模型得出风险投资可以影响企业融资,显著提高企业融资能力,放松企业融资约束的结论。最后,我们运用收集的深圳中小企业板上市公司数据,以代表企业融资能力的带息债务比全部投入资本为被解释变量,以是否有风险投资持股这一虚拟变量为解释变量,将其他一些影响企业融资能力的因素作为控制变量,建立多元回归模型和二阶最小二乘模型,系统地分析风险投资的作用。我们分析得出的主要结论是:在其他一些因素一定的情况下,有风险投资持股企业的带息债务比全部投入资本要大于没有风险投资持股企业的带息债务比全部投入资本,这说明有风险投资持股企业的融资能力要明显大于没有风险投资持股的企业。文章的最后,结合理论分析和实证检验的结果,本文认为国内应当加快发展风险投资业,发展风险投资中介机构,培育有利于风险投资发展的环境,从而最大限度的发挥风险投资的积极作用,以达到通过促进风险投资发展而促进国内企业融资的目的。