中小企业在国民经济中占有十分重要的地位,但融资不畅问题一直都是阻碍其发展壮大的主要因为。在国家“防通胀,保增长”的总基调下,原本就难以获得必要资金的中小企业就显得越发步履维艰。鉴于此,以中小企业融资陷阱机理为研究对象就具有理论和现实的双重积极意义。本文首先从中小企业和中小企业融资的内涵及特点入手,阐述了中小企业的主要融资方式及相关经典融资理论,为下文模型分析和实证检验提供理论依据。其次,基于凯恩斯LM供需扩展模型探寻了中小企业内源融资比重与居民持有货币实际收益率的内在变动关系,并以此为据提出融资陷阱的两点假说。再次,运用改良的频谱滤波方程对淮河流域中小企业2002～2008年的调整月度经验数据进行筛选及处理,并采用S-Plus Trellis制图法对上述两点假说进行实证检验。最后,结合理论模型和实证检验的分析结果总结出指导中小企业规避融资陷阱的政策建议。　　 研究结果表明:(1)通过理论模型分析得出中小企业融资陷阱假说一,中小企业融资呈现倒U形演进态势；中小企业融资陷阱假说二,中小企业融资在过程中遭遇两处融资陷阱——ξ和η；(2)以淮河流域中小企业调整月度经验数据对上述两点假说进行实证检验,得出淮河流域中小企业融资呈现倒U形演进态势,即假说一成立；该区域中小企业在融资过程中仅会遭遇融资陷阱ξ,并不存在融资陷阱η,即假说二不成立。(3)坚持走中国特色金融再深化之路、控制一年期存款基准利率在2.52％～3.87％区间内变动、及时出台新中小企业界定标准、建立中小企业信用体系以及鼓励内源融资的发展等政策建议能有效指导淮河流域中小企业规避融资陷阱。