论文部分内容阅读
对商业银行进行管制是经济发展到一定阶段的产物,是一个重点和结构不断变化的过程。银行管制与商业银行出现的非同步性,说明早期的银行被视为与一般工商企业相同,无须进行管制;只有当经济发展到了较高水平,银行等金融机构大量出现并对社会具有重大影响时,银行管制才得以真正产生。随着经济的全球化,银行管制的国际合作与协调也得到了加强,目前特别体现在巴塞尔协议关于最低资本充足率的统一规定等方面。 在市场失灵的前提下,银行管制有其合理性。由于银行体系在现代社会中的作用、银行体系的脆弱性以及信息严重不对称,使得银行管制可能发挥了“帮助之手”的作用。银行危机的发生和蔓延说明,银行管制有其合理的一面,但必须建立在相关成本效益比较分析的基础上。银行管制作为一项制度安排,受政治、经济、法律等多种因素影响,从而形成了不同的银行体系。银行管制要真正发挥作用,同样需要一定的制度环境。 银行管制机制设计必须与市场机制相结合。银行管制与市场机制都有其特定的领域和边界,不能以银行管制替代市场机制的作用,而应该在不对称信息的框架下采取激励约束相容措施,影响银行当事人的风险动机,从而推动银行稳定。本文将这种管制约束分为审慎型、结构型、组织型及保护型管制,管制约束的重点是银行股东及其管理层,通过这种约束形成的外部性影响债权人和存款人,使后者行使更多的市场约束。 本文的理论主线为,从市场失灵的前提出发,将银行管制下的市场失灵分为市场力量、外部性和信息不对称,同时将信息不对称作为主要分析工具和研究银行管制的总体框架,在此基础上分别对外部性和市场力量的形成原因、机制进行探讨,对银行管制体制进行规范和实证分析,并对市场约束机制与银行管制约束条件下激励相容方法的异同进行比较,最终研究银行管制机制设计。 本文的结构安排为经济学及机制设计理论相一致。经济学研究的基本问题是稀缺的资源配置,即生产什么、如何生产、为谁生产以及谁做决策的问题。银行管制机制设计要取得效果,也必须解决为何管制、管制什么、如何管制以及管制机构的设计问题,同样需要在理性假设的前提下研究不对称信息下的激励和约束相容。银行管制理论作为对制度安排的研究,也需要与一定的制度环境相结合。 除导论外,全文共分八章。第一章主要论述“为何管制”的问题。第二章论述银行管制及其影响因素,为以下各章的分析准备铺垫。第三章论述“由谁管制”及管制机构的设计问题。第四章并没有直接过渡到对管制客体的研究,主要是因为管制客体也是管制的产物,而是从管制类型划分的角度,论述“管制什么”及管制内容之间的内在联系。从第五章到第八章,主要研究管制的机制设计及激励相容,解决“如何管制”的问题。第五章从审慎型管制出发,论述资本金在激励相容中的作用,第六章则在第五章基础上放松假设,论证商业银行拓宽经营范围下是否有助于银行稳健和安全;第七章从声誉机制的角度,论述商业银行的准入退出对银行稳定的影响;第八章则从保护型管制入手,论述在不对称信息下存款保险造成的道德风险及机制设计。第五章到第七章属于对市场失灵的预防措施,而第八章属于市场失灵下的保护措施。如果说第五章和第八章主要对市场失灵的外部性及其管制进行研究,则第六章和第七章则研究了市场失灵下的市场力量及其管制。各章的主要内容为: 第一章首先从市场失灵的角度,进入对银行管制合理性的讨论,然后从“危机经济学”的核心问题——银行的脆弱性和防范银行危机为出发点,从不对称信息的角度,论述银行管制的重要性和合理性。笔者认为,作为对公共品外部性的管制,银行管制有其合理性,但必须建立在市场机制作用的基础上。 第二章从制度层面分析商业银行管制体制,分析不同管制体制形成的原因,从规则制订和监督检查相结合的角度研究银行管制约束下商业银行的服从机制,阐述了管制约束和市场约束之间的异同主要在于,前者以行政强制力量,后者主要以交易中形成的市场力量对交易的一方或对方施加影响。另外,从银行管制基础设施建设着手,论述制度环境对于管制体制改革的重要性; 第三章在管制机构国际比较的基础上,探讨管制机构的设置原则。首先假设由中央银行单一地执行职能,对中央银行执行货币政策与银行管制是否结合和分离进行优势比较,在此基础上放松假设,研究管制机构之间的分工与合作。本文认为,在制度环境建设不太完善的国家,最好采用简明的管制体制; 第四章论述了银行管制的系统性、管制体制的基本分类及相互之间的联系,在此基础上论述银行管制的主要构成及内容,研究机制设计的主要原则。按照通常的分类,将不对称信息下的激励相容机制设计分为市场约束法、合约约束法、信誉约束法等,相应地从具体管制目标的角度将银行管制结构分为审慎型管制、结构型管制、组织型管制以及保护型管制。 第五章从国际上通行的审慎型管制的角度,对资本充足性及相关的资产分类及准备金提取、次级债务等分别进行研究。在不对称信息框架下探讨提高资本充足性对于激励相容方面的作用,次级债务持有人有效约束银行需要的条件及相关的制度安排。笔者认为,在目前最低资本比率的框架下,审慎型管制必须结合其它约束才能有效约束商业银行的过度冒险行为; 第六章从结构型管制的角度对管制客体经营范围进行论述,综合化经营的必然性及需要解决的问题,论证了我国目前在制度环境并不具备的情况下分业经营的现实选择;并从德国、日本等国关系型银行制度的发展,探讨其发展趋势,认为关系型融资对于各国经济增长和小企业融资具有重要意义; 第七章从组织型管制的角度,研究商业银行准入和退出政策对商业银行的约束力,探讨在不对称信息下的参与约束和信誉约束法的作用,以及对市场稳定和竞争的影响。准入给予了银行营业执照价值,而退出则使这种租金不存在,加之银行危机正外部性促使商业银行在参与约束的条件下服从管制。在管制博弈均衡中,准入退出管制增加了管制机构可信威胁和承诺的效力; 第八章从保护型管制的角度,主要从存款保险制度入手,讨论其作用的机制和作用,研究其最优设计。在对国际上采用存款保险制度的国家分析的基础上,论证存款保险作用和建立存款保险必须具备的基础条件;并结合我国的制度环境,探讨存款保险制度应具备的主要特征。