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基于ARFIMA模型的非流动性指标对超额收益的预测研究
【摘 要】
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流动性是一个广泛而复杂的概念,它通常表示能够快速、低成本、不改变价格地进行大宗交易。而流动性的对立概念——非流动性,往往与交易成本及市场摩擦密切相关。因为高程度的非流动性与市场萧条、金融危机伴随出现,这让使用非流动性指标预测市场超额收益成为可能。本文旨在构建一个全面的非流动性指标体系,从价格影响、有效价差、市场波动、收益率反应速度以及收益率逆转效应等多个方面构建非流动性指标,并且通过线性加总法以及
【出 处】
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广西大学
【发表日期】
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2021年08期
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