在现今的金融市场中金融衍生产品占有者相当重要的位置,而期权就是一个特别重要金融衍生产品。期权的研究在很早就已经开始了,在不断发展的经济社会中,期权的发展也是相当的快了,发展到今天期权已经是非常重要并且不可缺少的金融产品了。由于金融市场的迅速发展和日趋激烈的竞争,导致金融结构不断发生巨大的变化并且还在加速创新。因此,研究期权就显得特别重要。而在研究期权时我们一定要了解的期权就是奇异期权,奇异期权包括很多种,其中有一种是投资者希望在期权投资的过程中能得到这个过程中的最大值,就是得到最大的收益。这种依赖于路径的奇异期权就是所谓的回望期权。本文首先在绪论中介绍了期权的一些基本概念和发展史,还详细的介绍了期权在金融市场中的重要性,以及研究期权意义和研究现状。之后在第二章叙述了研究期权时基础知识概率空间、随机过程理论及布朗运动等。接下来又给出了期权的定价基本模型原理,然后再运用CEV模型考虑现实的金融条件得出期权定价公式。在现在的金融市场中Black-Scholes模型很好地解决了有效市场上的欧式期权定价问题。但是它是在一定假设前提下建立的,在现实的交易中,期权的投资者会在到期日得到相应的股票红利。本文在Black-Scholes模型的基础上研究在CEV模型中的一类有红利的回望期权定价问题。在研究红利时本文从易到难,先考虑了红利是常数的情况,然后在进一步考虑红利是关于时间t的连续函数的情况,进而得到该模型下连续红利的回望期权定价的微分方程。