20世纪80年代中期，在国际社会的压力下，日元被迫大幅升值，日本对对外直接投资越来越重视。自1984年对外直接投资首次突破百亿美元后，1989年更是一举成为对外直接投资第一大国。日本企业资本大量涌向海外，特别是美国，接连出现日本企业出巨资并购收购美国资产的大型案件。中国自2005年对外直接投资突破百亿美元后，中国对外直接投资进入快速发展期，2011年超过日本，2014年对外直接投资额突破千亿美元。无疑，中国进入了对外直接投资的高速增长期。中国的这一经历与20世纪80年代的日本极其相似。众所周知，日本和中国都是赶超型国家，在对外直接投资领域，中国面临的许多问题，日本都曾经历过。因此，日本的对外直接投资的经验教训比其他国家更具有借鉴意义。　　本文运用比较分析法，通过比较中日两国对外直接投资的概念界定，为后续数据收集和分析统一口径，另一方面，通过概括发达国家，尤其是日本的对外直接投资理论和发展中国家的理论，找到对外直接投资的驱动因素。在此基础上，使用因子分析方法，用日本1981-1989年和中国2007-2016年的数据，对影响因素进行降维分析，找到影响对外直接投资的公共因子，结果发现，在日本20世纪80年代对外直接投资的关键因素是经济储备因子、经济效率因子和经济环境因子。中国对外直接投资的关键因素是经济环境因子、技术因子、经济基础和外贸因子。以公共因子得分作为自变量，以对外直接投资存量作为因变量，建立时间序列模型，分析公共因子对对外直接投资的贡献，发现在中国对外直接投资的过程中，经济环境因子对对外直接投资的贡献较大，其次是技术因子，贡献最小的是外贸因子；而在日本相关数据的分析中，发现经济环境对对外直接投资的贡献较大，经济储备对对外直接投资的贡献最小。　　最后，根据因子分析和回归模型结果，结合日本对外直接投资高速增长期跨国并购的特点提出应该在不断完善内部外部经济、政治、法律等宏观环境的同时，要求微观经济主体——企业不断提升自身综合实力，为跨国并购做好充分准备。