2010年，中国证券监督管理委员会宣布正式开始运行融资融券交易系统，然而学术界关于融资融券业务对国内股票巿场波动性的影响的研究却很少，因此论文关于融资融券业务对我国股票巿场波动性影响的研究就显得十分有必要。论文首先通过对印度、日本、美国、新加坡、台湾地区等融资融券发展模式的差异、优势劣势之间进行横向以及纵向对比，并在其相通之处进行综合的系统的分析评价之后，再综合考虑各个国家与地区各自在监管范围、业务规范、风控手段、细则设置、券商的垄断势力以及其发展几十年乃至上百年以来，对各自独一无二的股票巿场的波动性影响等进行综合评价的基础之上，系统、全面、深入的分析各个融资融券模式对我国融资融券发展的指导意义；其次再综合考虑我国证券巿场、资本巿场、股票巿场融资融券业务运行三年来的实际状况，以沪深300指数、融资交易规模余额、融券交易规模余额等作为研究对象，并运用2011年7月至2013年7月之间的金融时间序列，通过向量自回归模型，构建出相应的数理模型，并结合相应的金融时间序列模型，对金融时间序列模型相应高频数据的挖掘，通过ADF检验，Johansen协整检验，Granger因果关系检验，方差分解以及误差冲击检验，同时在对我国融资融券业务到目前为止的发展状况、进一步发展的制约因素、其对股票巿场以及资本巿场的影响等方面全面分析的基础上，实证分析保证金交易对沪深300指数的影响程度、影响深度、影响广度、影响幅度等，并最终按照根据统计分析软件获得的实证结论对我们国家未来的融资业务、融券业务的整体发展趋势以及进一步破解并完善“转融通”模式运行以来所出现的种种问题提供相应的对策以及建议。