同业拆借利率作为我国货币市场的主要基准利率,寻找适当的金融时间序列模型来描述它的随机波动过程,并且选择合适的风险测度方法来度量我国同业拆借利率风险,对于我国银行间同业拆借利率市场的风险管理具有重大的理论及现实意义。极值理论是一种研究极端情形下分布特征的理论,其在金融资产风险管理中扮演着很重要的角色,是关于市场极端情形下风险的建模和量化的一种重要方法。由于金融资产回报数据具有波动聚集性和厚尾性特性,本文将极值理论和GARCH类模型有机结合起来,首先利用GARCH模型描述我国银行间同业拆借利率对数收益序列的自相关和异方差现象,获得近似独立同分布的残差序列,并对该模型中残差的条件分布的合理假定进行了实证分析比较。然后利用极值分布理论中的POT方法对残差序列进行极值分析,给出了极值分布各参数的极大似然估计,进一步计算了一定置信水平下的VaR值,并对估计结果进行了回测检验。