自 1980 年恢复保险业务以来,我国保险业发展迅速,保费收入增长迅猛,但保险业的经济效益仍未达到预期目标,重要原因之一就是保险投资太落后,保险资金利用率和保险资金收益率都较低,这已经直接影响到保险公司的偿付能力和经营的稳定性,关系到保险业能否持续、健康发展。面临 WTO 所带来的冲击,国内保险公司将承受外资保险公司带来的巨大的降费压力,过去赖以生存的承保利润将不复存在,加上最近几年人行的连续八次降息带来的严重的“利差损”,拓宽保险投资渠道,大力发展我国保险投资已经是迫在眉睫之事。论文在回顾我国保险投资发展历程的基础上,深入分析了我国保险投资的现状和问题,借鉴国外经验,结合中国国情,指出我国保险公司应该根据自身的特点选择适当的投资工具,将盈利性大、流动性强和安全性高的不同投资方式进行有效的投资组合,提高资产的证券化程度。近年来我国保险资金闲置数量巨大,投资渠道狭窄的问题突出,保险资金进入资本市场投资已成为其必然选择。保险资金入市无论在推动资本市场发展,还是在解脱保险业的经营困境方面均会取得明显效果,发挥保险公司作为长期机构投资者提高资本市场效率,推动我国资本市场的发展。本文对我国保险资金进入资本市场的几种方式进行了分析,通过从资金运用的安全性、流动性、收益性以及对保险公司的影响等方面考虑,指出在加大对现有证券投资基金的投资力度的同时,新的保险投资基金将是现阶段我国保险资金运用的主要方式。论文介绍了风险-收益理论、投资组合理论和资产负债管理理论这些保险投资理论及其应用,并通过建立保险资金最优投资组合比例模型,用数学规划的方法推算出我国保险资金的最优投资组合比例,通过与实际的投资比例对比分析,得出相关结论。最后论文对提高我国保险资金运用效率提出了对策建议。