2002年,美国萨班斯法案的颁布掀起了一场上市公司乃至资本市场的巨大变革,其中备受关注的404条款更是将内部控制及其披露问题作为强制性条款加以实施,在当时看来,它的颁布对重塑投资者的信心具有重要作用。内部控制信息披露自此在理论界和实务界中广受热议。与西方国家相比,我国的内部控制相关理论及实践起步较晚,内部控制信息披露的相关议题长期处于探索及完善阶段,因此,上市公司披露内部控制报告的随意性较大。直至沪、深证券交易所相继颁布了《上市公司内部控制指引》,上市公司的内部控制信息披露才逐渐走向强制性披露阶段,但从内部控制报告披露的统计数据来看,上市公司却面临着披露格式随意、繁简不一、缺乏统一的评价标准等诸多问题。随着2008年五部委《企业内部控制基本规范》的颁布和2010年《企业内部控制配套指引》的出台,我围内部控制规范体系才逐步走向系统化和法制化。2011年起,68家规定实施类上市公司和216内控自愿试点公司首次进行内部控制基本规范试点工作。按照文件要求,68家规定实施类上市公司应全面做好财务报告内控的建设、自我评价和审计工作,并按要求披露内部控制报告；216家自愿试点类公司应做好重要子公司财务报告内控的建设、自我评价和审计工作。文件对自愿试点公司的内部控制报告披露没有作强制性的规定,因此总体上来看,2011年的内控报告披露依然处于自愿披露阶段。那么,2011年首次试点执行内控基本规范的上市公司的内控报告披露情况如何?内控报告披露对公司经营业绩会产生怎样的影响?这些问题都值得深入探讨。本文正是在这样的背景下展开对内控报告披露和公司经营业绩的相关性研究。提高企业经营效果和效率这一经营目标是内部控制的主要目标之一内部控制报告披露作为内部控制制度的重要组成内容、公司治理机制的一部分,最终也会对公司经营目标产生影响,作用于公司经营业绩。从理论上来说,内部控制报告披露可以促使企业管理当局对内部控制进行全方位地再审视和再检查,发现内部控制设计和运行过程中的不足和缺陷,并针对问题进行整改,从而提高内部控制质量,进而影响公司经营目标的实现,对企业经营业绩产生作用。本文的内容框架主要由以下几个部分组成：第一部分是导论。该部分主要阐述了本文的选题背景及研究意义,构建了全文的整体框架,在此基础上进一步对本文的研究思路进行了构思。接着介绍了本文的研究方法,并针对本文的研究内容指明文章的创新点及不足。第二部分是文献综述。该部分的主要内容是对国内外有关内部控制报告披露和公司经营业绩的相关文献进行整理和梳理,以掌握这一领域内的主要研究方法,同时对相关理论成果进行了总结,并在此基础上对此领域的文献进行了述评。第三部分是理论分析。理论分析部分主要由以下三个部分构成：内部控制报告披露的理论分析、公司经营业绩的理论分析以及内控报告披露与经营业绩相关性的理论分析。其中,内部控制报告披露的理论分析从以下几个部分逐步深入：内部控制的基础理论、内部控制信息基础理论和内部控制信息披露的基础理论。第四部分是实证分析。该部分主要包括：在理论分析基础上提出研究假设、说明样本选择及数据来源、确立选取研究变量以及设计回归模型。第五部分是实证结果及其针对结果进行的解释和分析。该部分包括描述性统计分析、相关性分析、多重共线性检验、多元回归分析和稳健性检验。最后一部分笔者总结得出本文的研究结论和相关建议,并针对本文的局限对后续研究方向进行了展望。本文的主要研究结论如下：(1)内控报告披露的自愿程度与公司经营业绩有正相关关系,说明了内控报告披露的自愿程度越高,公司经营业绩越高。2011年是内控基本规范体系执行的第一年,总体上来看,内控报告披露尚处于一个由自愿披露走向强制披露的转折点,本文研究发现自愿披露程度越高的公司,其公司经营业绩也就越高,这说明了自愿披露内控报告的公司本身来说,内控意识较强,较非自愿披露公司来说,内控质量更高,因此具有更高的经营业绩。(2)内控报告披露形式与公司经营业绩有正相关关系,说明同时披露内控自评报告和内控审计报告比仅披露一份报告更能带来公司经营业绩的提升。这一结论可以这样解释,内控自评报告和内控审计报告的同时披露是对上市公司内控质量的双重保证,因此公司经营业绩更高。(3)内控报告披露质量与公司经营业绩有正相关关系,说明内控报告披露质量越高,则公司经营业绩越好。笔者通过阅读2011年上市公司披露的内控报告发现,有的公司依然存在着披露流于形式、披露内容缺乏实质性说明等问题,例如有的公司简单按照配套指引规定的至少包含的内容进行罗列,对公司内部控制具体情况仅用总结性陈述进行说明,披露这样的内控报告并不能起到改善内控质量的作用,因此也不会带来经营业绩的提升。本文的研究意义在于：(1)现有的实证研究多是基于资本市场角度或者外部治理角度探究披露内部控制报告的相关问题,而本文则从内部控制的经营目标出发,试图分析内部控制报告披露与公司经营业绩之间的相关性,以明确内部控制报告披露对内部治理的重要作用,这个角度的研究结论能够进一步丰富内部控制信息披露这一领域的成果,因此具有一定的理论意义。(2)对于上市公司而言,内部控制报告披露属于公司治理机制的一部分,也是企业内部控制制度的重要内容,明确内部控制报告披露与公司经营业绩之间的相关性,对促进企业更加重视内控报告披露,进而提高内部控制质量和治理水平具有重大的现实意义；对于政府监管者来说,内部控制规范体系是在长期的思考和实践中不断完善而建立起来的,明确内部控制报告披露对上市公司经营业绩的影响,对政府监管者进一步完善内部控制规范体系具有一定的参考作用。本文的创新点主要有以下两个方面：(1)本文选取的首次实施内部控制规范体系的上市公司为研究样本,这些样本是由规定实施类公司和自愿试点类公司组成,样本公司的内控报告披露既有自愿披露,也有非自愿披露,这为研究内控报告披露的自愿程度与经营业绩的相关性提供了数据基础。同时,笔者根据2011年样本公司的内控报告披露情况进行了进一步分类,深入研究了披露形式和披露质量与公司经营业绩的相关性,以往学者多是单一研究自愿披露或者内控披露质量的相关问题,本文研究则弥补了这种单一性。(2)研究角度有所创新。以往的实证研究多基于资本市场角度探究内控信息披露的市场反应,而本文探讨内控报告披露与公司经营业绩二者的相关性,是从内部控制的经营目标出发所做的一种尝试,探究这两者的相关性能够进一步明确内部控制报告披露对经营效果的贡献,从而促进上市公司更积极更规范地披露内控报告,进而提高内控质量,实现控制目标。