一个科学的投资决策最终需要落实到三个问题:进入点、退出点、资金管理。系统交易方法对此给出一整套解决方案,并由此受到市场的青睐。随着金融市场的不断发展和投资者的逐渐成熟,系统交易方法在西方国家已经成为主流投资方式。可以预期,系统交易在未来的中国的金融市场也会有巨大的发展空间。因此,有必要对系统交易进行一些深入的研究。建立交易系统有不同的思路方法。本文所选取的研究对象是在国外市场得到广泛认可的技术交易系统——Donchian通道突破系统。但是经过测试,发现该系统无法在我国的期货市场上获取稳定的盈利。通过对其设计机理的分析,找到该系统的三个不足,并一一进行改进。首先,通过引入另一个周期参数,将本是全程在市系统的Donchian通道突破系统修改为非全程在市系统,增强了对行情翻转的敏感度,从而减少了利润回吐;其次,将开仓价格变量引入系统,作为止损和反向操作的指标之一,从而有效减少了震荡行情由于系统识别错误造成的损失;再次,通过引入资金管理因素,使得资金得到更有效的利用,以在相同规则下提高收益;最后,考虑到原系统事实上要求系统使用者可以预先估计到收盘价格,本文对其修改为利用更具有即时性的开盘价作为信号依据,从而增强系统的实用价值。通过对多个品种、多个时间周期的测试,证明这些修改有效提高了系统绩效,可以使之产生稳定的盈利。可以预见,在很多具有趋势追随特征的交易系统在金融市场上得到大规模应用的情况下,系统交易不仅给投资决策带来很多变化,也深刻的影响了市场结构,并给将监管带来一系列挑战。