随着我国经济的持续快速发展和经济体制改革的不断深化，资本市场国际化、现代化的需求日益凸显。证券市场作为资本市场的重要组成部分，是资本市场发展过程中关键因素。证券市场有效性体现了一个证券市场的信息发布传播效率、交易透明度和市场规范程度，是衡量证券市场发展程度的重要标志之一。　　 长期以来，我国B股市场的发展受到种种因素的制约，其发展速度远不如同期其他市场。加之投资者对B股市场的投资热情不高，B股股价持续低迷。许多专家学者已经开始质疑B股市场存在的必要性，而且对B股市场的研究，尤其是对B股市场有效性的研究也相对较少。但是，B股市场的未来必须建立在充分论证研究的基础上，而对B股市场有效性问题的研究就是其中的重要环节。　　 本文首先研究了有效市场理论的几个相关问题，在探讨有效市场假说的概念、市场有效性的检验方法以及关于有效市场假说的争论的基础上，总结了我国B股市场的产生和发展历程，分析了B股市场筹资功能弱、上市公司总体质量差、投资主体单一、市场规模狭小、流动性差等五方面的特点，提出我国应发展、完善B股市场，并借此推动我国资本市场的国际化进程，促进外汇储备结构调整，促进国内企业国际化，解决A股材大小非”问题，并在此过程中达到维护经济稳定、促进市场经济体制健全完善的目的。　　 加强市场有效性问题的研究对现阶段我国B股市场的发展具有重要意义，是促进我国B股市场健康发展的关键环节之一。为了使B股市场弱式有效性的实证检验结果更加符合市场实际情况，本文在分析对比单位根检验、游程检验、方差比检验、过滤法则检验、移动平均线规则检验以及R/S检验等多种弱式有效性实证检验模型的基础上，认为R/S重标极差分析方法的适用条件与现阶段我国B股市场的真实情况更加吻合，更适用于实证检验研究。据此，本文运用R/S重标极差分析方法，借助Eviews、SARS、VC++2005等计量和编程软件，对上证B股指数、深证B指、成份B指以及巨潮B指等四种B股指数的日收益率一阶自回归残差进行了实证检验，检验结果表明我国B股市场尚未达到弱式有效。　　 根据实证检验结果，本文进一步分析了造成我国B股市场没有达到弱式有效的主要原因，一是投资者缺乏理性；二是市场未达到完全竞争；三是信息不对称。针对我国B股市场目前存在的主要问题，本文提出了关于如何提高B股市场效率的三点建议：一是扩大B股市场规模；二是丰富市场投资主体；三是完善信息披露制度。