信用风险是金融市场上最古老的风险之一，也是导致商业银行破产的最常见的原因。所以，信用风险管理是整个商业银行经营过程中的关键环节之一。当前，面对金融市场环境的不断变化以及加入WTO后所面临的国外银行业的竞争，如何尽快提高信用风险管理水平已成为我国商业银行面临的最紧迫的问题。本文旨在通过分析和比较国外成熟的信用风险度量模型，并结合我国商业银行的实际情况，为建立适合我国国情的信用风险度量模型进行一些初步的研究。文章首先回顾了信用风险理论的相关文献并概括了信用和信用风险的一些基本概念。然后，文章分析和比较了四个具有代表性的现代信用风险度量模型，它们包括Credit Metrics模型，Credit Risk+模型，EDF模型以及Credit Portfolio View模型。鉴于股权分置改革已经消除了限制EDF模型在我国应用的一个主要障碍，所以本文选用该模型作实证研究。选取了十个行业共二十个上市公司的数据作为样本计算和比较它们各自的违约距离，然后抽取另一组样本共十五家上市公司，比较和分析它们在股权分置改革后的违约距离的变化，实证结果说明EDF模型在我国具有一定的适用性。最后，针对本文的结论提出一些改进建议。