我国期货公司强行平仓法律问题研究

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期货公司强行平仓是指期货公司在特定条件下,对其客户所持期货合约实施的一种强制交易行为,该强制交易所处的时点、涉及的期货合约数量及价格均非基于客户自身的意愿。在期货市场上,期货公司实施强行平仓的主要目的是控制期货市场中的交易风险,为期货交易的有序进行提供保障。截至2021年底,我国期货市场经历了酝酿探索阶段、治理整顿阶段、逐步规范阶段和全面发展阶段,期货市场的品种体系不断得到丰富。然而近年来,随着我国期货市场的高速发展、期货品种的日益增多以及投资者的大量涌入,加之期货市场强行平仓相关法律法规的不健全,使得期货公司与其客户之间的强行平仓纠纷日益凸显。目前,我国关于期货公司强行平仓的规定,在表述上存在一定的冲突,强行平仓是期货公司的权利还是义务仍存在部分争议,法律属性并不明确,这就导致期货公司与其客户之间,很容易因为强行平仓引发纠纷。也就是说,有时候期货公司实施强行平仓行为,可能不仅达不到控制风险的效果,甚至可能会适得其反,引发期货纠纷。期货公司强行平仓的法律属性,对于期货公司强行平仓的实施条件、实施程序及由其引起的期货纠纷责任分担和损失计算等均具有重要影响。此外,期货公司强行平仓的实施条件和实施程序并不明确,如何在期货公司与其客户签订的《期货经纪合同》中,合理地约定期货公司强行平仓的实施条件和实施程序,有效保证期货公司及其客户的合法权益,仍待解决。同时,司法实践中,期货公司强行平仓纠纷的责任分配不合理、强行平仓损失的计算标准不统一等问题,也已成为处理期货公司强行平仓纠纷的重点和难点。责任如何分担、损失如何计算是关乎期货公司及其客户财产权益得以合法保护的关键,我们有必要对此予以分析、解决。针对我国期货公司强行平仓的司法实践现状及存在的问题,提出以下建议。首先,应厘清在现行法体制下,我国期货公司强行平仓法律属性的相关规则,并在此基础上,对相应的规则冲突予以妥当解释,进一步明晰强行平仓中期货公司与其客户之间的权利义务关系。其次,完善期货公司强行平仓行为的实施条件和实施程序,以期减少因实施条件和实施程序模糊、不完善等产生的纠纷。此外,为合理分配期货公司强行平仓纠纷的责任,法院应在审理期货公司强行平仓纠纷时,区分期货市场中的交易风险和运行风险,并结合期货市场的交易特点、期货公司与其客户的关系等,对期货公司的强行平仓行为进行公平认识。最后,在计算因为期货公司实施强行平仓产生的损失时,有必要在合理分担责任的基础上,统一强行平仓损失的计算依据,并明确强行平仓损失的计算基准点。处理好期货公司强行平仓纠纷,能够更好地平衡当事人之间的利益,更加公平地保护双方的财产权益,助力期货市场的繁荣发展。
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