【摘 要】
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中国经济的发展离不开能源，改革开放以来，煤炭为中国经济发展提供强有力支撑。近年来，伴随着环保主义的兴起，污染严重的煤炭资源逐渐被抛弃。中国正在进行供给侧结构性改革，逐渐淘汰产能较低的煤炭企业，转而寻求更加清洁高效的能源。煤炭产能过剩成为现实问题,煤炭企业正经历着行业阵痛，财务风险显著。 本文选取大型煤炭企业——KZ企业作为研究对象，结合煤炭行业和企业自身的特点，以KZ企业2011年至2018年年
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中国经济的发展离不开能源，改革开放以来，煤炭为中国经济发展提供强有力支撑。近年来，伴随着环保主义的兴起，污染严重的煤炭资源逐渐被抛弃。中国正在进行供给侧结构性改革，逐渐淘汰产能较低的煤炭企业，转而寻求更加清洁高效的能源。煤炭产能过剩成为现实问题,煤炭企业正经历着行业阵痛，财务风险显著。
本文选取大型煤炭企业——KZ企业作为研究对象，结合煤炭行业和企业自身的特点，以KZ企业2011年至2018年年报的财务数据为基础展开研究，分别从投资、营运、筹资以及收益分配四个方面进行风险识别；运用德尔菲法、层次分析法以及功效系数法将影响财务风险的定性因素和定量因素有机结合，分别从投资、营运、筹资三个方面进行风险评价，计量出企业财务风险系数大部分时间处于0.3至0.6之间，表明企业财务风险大部分时间处于较大风险与大风险之间；针对性地提出建立精细化财务预警系统，重构财务风险管理系统，完善财务风险管理制度体系，改善负债结构、强化债务管理，优化经营结构、淘汰落后产能以及改善收益分配方式的风险控制措施；最终达到优化财务风险管理的目的。
由于煤炭行业财务风险特点显著，在财务风险管理上具有一定的共通性。所以本文研究既丰富了德尔菲法、层次分析法以及功效系数法在财务风险管理上的应用，又对优化KZ企业财务风险管理提供了可操作性的方案，还为同行业企业的财务风险管理提供了可参考和借鉴的样板，具有一定的理论和实际意义。
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