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“影子银行体系”是指一般银行之外的信用媒介主体及其活动,它们发挥着与商业银行同样的职能,其发展历程是金融机构与政府监管部门不断博弈的成果。20世纪90年代传统商业银行突破固有的分业经营、分业监管的法律限制,赢得政府部门宽松的监管环境,运用数学和计算机等辅助工具,创新出大批场外交易工具;同时信托、对冲基金、货币市场基金等机构也加强与商业银行互通协作,逐步建立起影子银行体系。随着影子银行体系在金融市场的不断深入,其高杠杆率、期限错配、信息不透明等特点愈加凸显,使得社会中的流动性被大量释放,房地产业、金融业被推向高潮,给整个金融体系带来了严重的系统性风险。影子银行体系也因此成为引发2008年全球金融危机的主要原因。各国和国际金融机构近年纷纷出台加强影子银行体系监管的措施,试图改变过去监管缺失的状态。和国外相比,我国尚未形成较为完整的影子银行体系,因此有必要借鉴国外影子银行体系的发展和监管经验,正确看待影子银行体系的作用,引导其规范发展并将其作为银行体系的有益补充。
本文基于影子银行体系固有的风险和对其监管的发展新趋势,探讨了我国影子银行体系所存在的风险;并针对全球性金融危机中暴露出对影子银行监管存在的问题,总结和借鉴西方发达国家监管的经验教训,分析我国当前对影子银行监管面临的主要难点和存在的主要问题,并就完善我国影子银行的监管所应采取的对策提出观点和看法,从而更好地保证银行业安全和健康发展。