在企业的发展过程中,研发活动始终占据着十分重要的地位,它不仅仅是企业科技创新的源头,而且是企业形成自身竞争优势的方式之一,同时,研发活动的相关指标也能对企业的创新能力进行充分的衡量。对于医药制造企业来说,研发支出开始逐渐成为一种固定性、经常性的支出,这项支出给企业日常的生产经营所带来的影响也越来越大。财政部在2006年对《企业会计准则第6号-无形资产》进行大范围修订,其中第7条规定,将研发支出会计处理由费用化转变为有条件资本化,使得会计准则保有一定弹性,企业研发支出会计政策的选择原因及后果仍是亟须研究的重要问题。为了探究研发驱动型药企研发支出会计政策的选择原因及后果,本文选取华北制药及华东医药进行双案例研究,对比分析企业研发支出会计政策的选择原因以及所带来的后果。本文采用文献研究法、案例研究法,探究企业选择研发支出会计政策的不同动机,并探究其动机所存在的差异。最后,从市场反应层面、研发强度及研发产出层面分析不同研发支出会计政策选择的经济后果,进而进行总结归纳并提出相关建议。通过研究发现,关于企业研发支出会计政策的选择原因,当企业微盈或者近亏时,如华北制药,会更倾向于将研发支出资本化,以保证有适当盈利,满足证监会和交易所监管要求,同时维持好的资本市场形象,保证管理层基本薪酬利益。当企业盈利状况较好的情况下,如华东医药,市场压力、监管压力、管理层薪酬压力均不大,费用化空间大,会更倾向于将研发支出费用化以满足会计稳健性需求、降低企业的管理成本及获得税收优惠。关于企业研发支出会计政策的选择后果,基于不同的研发支出会计政策选择动机下,华北制药的研发支出资本化行为及华东医药的盈余公告均为企业带来了正向的资本市场效应,推动了公司股价的上升,同时企业的创新投入、创新产出均得到了明显的提升。因此,在不同条件下,企业存在选择会计政策的内在动机,以在保障各方合理利益基础上,研发会计准则或制度留有一定弹性,可能既有利于向市场传递企业前景和价值,也有利于企业研发创新投入这个根本的经济活动安排,延续研发支出强度,最终有利于企业价值和股东财富增长。最后,为了企业更有效地利用研发支出会计政策选择权力,本文提出以下几点建议:第一,企业应选择与自身发展相适应的研发支出会计政策;第二,会计准则应该留有一定弹性;第三,企业应进一步提升研发支出信息披露质量。