马尔科夫模式转换模型被广泛的应用于金融和保险业，该模型中连续时间马氏链的状态改变用于描述外部宏观经济环境的变动状况。本文研究了马尔科夫模式转换模型下的资产债务管理问题和带有债务的投资-再保险问题。
　　本文第一章详细介绍了资产债务管理问题以及投资再保险问题的发展历史和最新研究进展。第二章，我们对于一个给定的金融市场研究了投资公司如何调整其投资策略从而规避风险以达到公司的投资目标。对于单风险资产与多风险资产不同情形下的金融市场，我们分别研究了最优资产债务管理问题。文中假设风险资产（股票）的价格过程符合马尔科夫模式转换下的几何布朗运动，债务过程为马尔科夫模式转换下的带漂移项的布朗运动，并且债务与股票价格是具有相关性。在最大化终端财富期望效用的目标下，运用随机动态规划原理给出了值函数满足的HJB方程。在指数效用函数情形下，我们得到了HJB方程的闭合解。之后，通过验证定理得到最优资产配置的显式表达，并通过数值例子进行仿真验证了模型的有效性。第三章研究了带有债务情形下保险公司的投资-再保险问题。保险公司通过收取保费并支付索赔获取收益，并将其收益一部分偿还债务，盈余部分进行投资-再保险。论文研究了马尔科夫模式转换模型下以终端财富期望效用最大化为目标带债务的最优投资-再保险问题。在选取指数效用函数的条件下，利用随机动态规划方法，我们得到了最优的投资和再保险策略以及值函数的具体形式。