【摘 要】
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我国证券行业发展至今已有三十多年,对新业务的探索和拓展从未停止,逐渐走出了一条多样化的业务发展之路。但是,证券公司为了追求效率往往忽略了内部控制和风险管理,在业务内部控制流程中存在或多或少的问题。W证券公司作为一家上市券商,虽然也制定了内部控制制度和风险管理体系来避免以上问题,但2018年2月“乐视网股票质押违约”事件以及随后“W证券公司被所在省证监局暂停股票质押业务”事件直接反映出其内部控制和风
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我国证券行业发展至今已有三十多年,对新业务的探索和拓展从未停止,逐渐走出了一条多样化的业务发展之路。但是,证券公司为了追求效率往往忽略了内部控制和风险管理,在业务内部控制流程中存在或多或少的问题。W证券公司作为一家上市券商,虽然也制定了内部控制制度和风险管理体系来避免以上问题,但2018年2月“乐视网股票质押违约”事件以及随后“W证券公司被所在省证监局暂停股票质押业务”事件直接反映出其内部控制和风险管理存在问题。本文旨在将基于AHP层次分析法的评级模型引入W证券公司股票质押业务。论文首先介绍了研究背景、意义与国内外研究现状,在内部控制理论和全面风险管理理论的基础上,以W证券公司股票质押业务内部控制为研究对象,对其业务流程及内部控制现状进行了深入剖析。其次,对2018年乐视网大股东股票质押违约事件进行案例研究,针对W证券公司全面风险管理体系、风险管理指标、现存股票质押业务交易前风险识别方法逐一进行分析,指出其存在的问题:业务风险责任体系不完善;事前、事中及事后风险识别与处置不足等。第三,借鉴标准普尔公司信用等级标准,以2016年4月乐视网与W证券公司首次开展股票质押业务为时间点,利用AHP层次分析法对乐视网进行信用评分。结果表明:计算出的分值明显低于W证券公司现存股票质押业务事前风险识别评分值。可以看出:定量与定性相结合的AHP层次分析法评级模型在事前风险识别方面更科学严谨。最后,论文为完善W证券公司股票质押业务内部控制给出了相关建议。研究表明,通过在W证券公司运用基于AHP层次分析法的信用评级模型计算出来的企业分值,能够更真实、更科学和更精细化的反映企业信用状况,减少了因为定性模型高估融资方信用分值所带来的经济损失,有利于企业管理者对融资方进行更准确的风险识别与评估,并制定有效的股票质押业务经营策略。同时,也为其他证券公司提供了可以借鉴的较合理方案。
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