近年来，一方面投资组合问题中的实际因素往往具有一定的模糊性，另一方面带交易费用、限制买空、卖空等条件的投资组合优化问题是一个NP-完全问题，因此，对投资组合问题采用模糊理论与决策方法、智能优化算法来求解成为研究重点与热点。本文采用模糊决策方法及混合智能算法解决带约束的股票-债券投资组合问题。主要工作如下：1.针对带有V-型交易费用的半绝对偏差风险函数投资组合问题，利用模糊决策理论，提出了一种新的投资收益目标水平和投资风险目标水平心理满意度的非线性隶属函数，并将满足非线性满意程度的投资组合选择模型转化为线性规划模型，证明了两者的等价性，最后通过实例说明了所建模型的可行性与有效性。2.针对证券交易市场中交易单位、交易费用等约束，给出了股票-债券的半绝对偏差风险函数，建立了在不允许买空、卖空、缴纳交易费用及交易单位约束的条件下的股票-债券投资组合选择的数学模型，提出了布谷鸟算法与萤火虫算法相结合的混合智能算法，优势互补，增强了全局寻优能力。最后通过实例验证了模型及算法的有效性。