股指期货是20世纪80年代金融创新中最为成功的金融工具之一。因为它具有套期保值、风险规避、价格发现等诸多作用,一经推出便得到了快速发展,是投资理财风险管理的有效工具。国内也于2010年4月16日正式推出沪深300股指期货合约交易品种。从实际运作情况来看,一方面,股指期货的推出,丰富了我国金融市场投资理财的工具,活跃了证券市场,起到了股市导向作用。另一方面,由于股指期货交易的特殊性和杠杆效应,股指期货市场也存在风险放大、非理性投机和监管手段滞后等问题。对于投资理财者来说,股指期货风险管理已经成为迫切的现实问题。本文从投资理财风险管理的角度出发,首先概括介绍了股指期货的概念、作用和特征,然后对国内外股指期货风险管理的相关理论和方法进行了综述和分析,股指期货风险管理包括风险的识别、风险的度量,以及风险的控制,但风险管理的核心则是股指期货的定价模型。在对国内外股指期货风险概念、理论以及方法进行综述的基础上,本文从股指期货的持有成本模型出发,分析若干经典定价模型的条件和局限,给出一个符合我国期货市场特点的股指期货定价区间模型,使得交易者能够简单直观地判断股指期货的套利机会和价格变动趋势,国内首份股指期货合约的实际交易数据也验证了模型的合理性。同时该模型能够为监管部门调控市场、稳定市场提供了调控手段的理论依据,具有一定的理论价值和现实意义。